REITとは？

REITはReal Estate Investment Trustの略で、マンション、オフィス、工業用スペースなど、収入を生み出す不動産を所有し、通常管理している会社です。 米国でREITの資格を得るには、追加の基準を満たすだけでなく、次のことも必要です。

• 毎年、課税所得の少なくとも90％を株主に配当として支払います。
• 少なくとも100人の株主がいます。
• 総資産の少なくとも75％を不動産に投資する。
• 収入の少なくとも75％をポートフォリオ内の不動産からの家賃または住宅ローンの利子から得る。

米国では、1960年に議会がREITを設立し、すべての投資家に大きな収入をもたらす不動産に投資する機会を提供しました。 REITSが登場する前は、通常、大規模な機関と裕福な個人のみが収入不動産に投資する余裕がありました。 ほとんどのREITの株式は、主要な証券取引所で無料で入手できます。 彼らは投資家に、家主になることなく不動産に投資する効率的な方法を提供します。 各株主は比例割を獲得します。これはREITの利益の合計の一部を意味します。

グローバル基準

1960年以来、REITはオーストラリア、日本、ブラジルを含む他のいくつかの国に導入されています。 REITおよびその他の不動産投資ビークルの基準は、場所によって異なります。 たとえば、日本ではREITの収入の50％が不動産から得られる必要がありますが、米国では75％であり、日本のREITはその株式の50％以上を他社に投資することはできません。 オーストラリアでは、投資収益の100％を株主に支払わなければなりません。

REITSの種類

2009年の時点で、合計3,000億米ドル以上を管理する約170の公的REITがありました。 多くのREITは、住宅や商業など、特定の種類の資産に焦点を当てています。 ポートフォリオ内のプロパティのメンテナンスと管理を担当する人もいれば、請負業者を使用してこの作業を実行する人もいます。 通常、REITSには3つのタイプがあります。

• 公平性 ：このタイプの投資は、不動産、特に賃貸物件を所有および管理し、家賃を徴収することで収益を獲得します。


• 住宅ローン ：住宅ローンREITSは、住宅ローンの資金を貸し出すだけでなく、住宅ローンを担保とする証券を購入することもできます。 この投資からの収入は、住宅ローンで得られた利子から来ています。


• ハイブリッド ：最初の2つのタイプの組み合わせであるハイブリッドREITは、不動産の所有と管理、および住宅ローンの融資と住宅ローン担保証券の購入の両方を提供できます。 収入は、両方の源泉、すなわち賃貸収入と利子から得られます。

投資のメリット

おそらく、REITの最も魅力的な側面の1つは、税金を処理する方法です。 REITは、課税対象の法人所得から株主に支払われた配当を差し引くことができます。これにより、すべての税負担が頻繁に削除されます。 税金は、受け取った配当とキャピタルゲインに対してのみ、個々の投資家によって支払われます。 投資家は収入の一形態として機能する配当を獲得することができ、支払われる配当の額は国によって異なります。