Hvad er en REIT?
REIT står for Real Estate Investment Trust og er et selskab, der ejer og normalt forvalter indkomstproducerende ejendomme som lejligheder, kontorer og industrilokaler. Foruden at opfylde yderligere kriterier for at kvalificere sig som en REIT i USA, skal virksomheden:
- betaler mindst 90% af sin skattepligtige indkomst til sine aktionærer som udbytte hvert år.
- har mindst 100 aktionærer.
- invester mindst 75% af dets samlede aktiver i fast ejendom.
- henter mindst 75% af sin indkomst fra husleje eller prioritetsrente fra ejendomme i sin portefølje.
I USA oprettede Kongressen REIT'er i 1960 for at give alle investorer mulighed for at investere i store, indkomstproducerende ejendomme; før REITS var det typisk kun store institutioner og velhavende personer, der havde råd til at investere i indkomstegenskaber. Aktierne i de fleste REIT'er er frit tilgængelige på større børser. De giver investorer en effektiv metode til at investere i fast ejendom uden at være en udlejer; hver aktionær tjener en pro rata procent, hvilket betyder en del af det samlede resultat af REIT.
Globale kriterier
Siden 1960 er REIT introduceret til flere andre lande, herunder Australien, Japan og Brasilien. Kriterierne for REITs og andre køretøjer til investering i fast ejendom varierer efter placering. F.eks. I Japan skal 50% af en REIT's indkomst komme fra fast ejendom sammenlignet med 75% i USA, og en japansk REIT kan ikke investere mere end 50% af sine aktier i andre virksomheder. I Australien skal 100% af investeringsindtægterne udbetales til aktionærerne.
Typer af REITS
Fra og med 2009 var der omkring 170 offentlige REIT'er, der kontrollerer i alt over $ 300 milliarder amerikanske dollars (USD). Mange REIT'er fokuserer på en bestemt type ejendom, såsom bolig eller erhverv. Nogle håndterer vedligeholdelse og styring af ejendomme inden for deres porteføljer, mens andre bruger entreprenører til at udføre dette arbejde. Der er generelt tre typer REITS:
- Egenkapital : denne type investering ejer og forvalter fast ejendom, især udlejningsejendomme, og tjener indtægter ved at samle husleje.
- Pant : Pant REITS kan låne penge til realkreditlån samt købe værdipapirer, der er sikkerhedskopieret mine prioritetslån. Indtægten fra denne investering kommer fra renter, der er optjent på realkreditlånene.
- Hybrid : en kombination af de to første typer, en hybrid REIT kan både eje og forvalte fast ejendom samt tilbyde finansiering af realkreditlån og købe realkreditlån. Indtægter opnås fra begge kilder, nemlig lejeindtægter og renter.
Investeringsfordele
En af de mest attraktive aspekter af en REIT er måske måden, hvorpå skatter håndteres. REIT er tilladt at trække udbytte, der udbetales til aktionærerne, fra deres skattepligtige erhvervsindkomst, som ofte kan fjerne alle skattebyrder. Skatter betales kun af den enkelte investor for det modtagne udbytte og eventuelle kapitalgevinster. Investorer kan tjene udbytte, der fungerer som en form for indkomst, og størrelsen af udbetalt udbytte varierer mellem forskellige lande.