Co to jest stosunek długu do kapitału?

Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego jest miarą proporcji kapitału własnego do zadłużenia, która jest wykorzystywana do finansowania różnych części działalności firmy. Służy jako standard do oceny sytuacji finansowej firmy. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego oblicza się, biorąc sumę zobowiązań i dzieląc ją przez kapitał własny.

Istnieje szereg wariantów, które można wziąć pod uwagę przy określaniu stosunku zadłużenia do kapitału własnego. Na przykład przez większość czasu zobowiązania obejmują wyłącznie dług długoterminowy, taki jak dług finansowany z obligacji lub innych form pożyczek biznesowych. Preferowany asortyment to kolejny przykład. Przy określaniu wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego można go zaliczyć do aktywów lub zobowiązań.

Podczas gdy spółki mogą mieć inne rodzaje zobowiązań, takie jak te wymienione w księdze zobowiązań, mogą one być lub nie być liczone jako zobowiązania do celów obliczania wskaźnika zadłużenia / kapitału własnego. W wielu przypadkach, ponieważ zmieniają się tak często, może nie zapewniać naprawdę dokładnego rachunku zobowiązań dla firmy. Dlatego to, czy są one stosowane, jest decyzją czysto subiektywną.

Z uwagi na fakt, że nie wszystkie firmy porównują to samo, podając stosunek zadłużenia do kapitału własnego, inwestorzy powinni się wystrzegać. Chociaż jedna firma może wyglądać lepiej od drugiej, może być oparta na czymś, co jest wymienione jako dług i kapitał własny. Wiedza o tym jest kluczem do prawdziwego zrozumienia, jak jedna firma porównuje się do drugiej.

Inwestorzy wykorzystają wskaźnik zadłużenia do kapitału przede wszystkim w celu ustalenia, jakie ryzyko może wynikać z zakupu kapitału w spółce poprzez akcje lub zakupu obligacji wyemitowanych przez spółkę. Jeżeli wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wykaże wyższą kwotę zadłużenia w porównaniu do kapitału własnego, inwestorzy mogą uznać, że spółka jest bardziej narażona na ryzyko. Dlatego mogą wymagać wyższej stopy procentowej, zanim zostaną zachęceni do zakupu obligacji lub mogą nie chcieć inwestować w akcje.

Firmy, które mogą chcieć wejść na rynek obligacji lub utrzymać ceny akcji powyżej określonej ceny, uważnie obserwują swój stosunek zadłużenia do kapitału własnego. Czasami firmy mogą być w stanie spłacić niektóre zobowiązania z tytułu długu długoterminowego, próbując poprawić ten wskaźnik. Może to pomóc w długoterminowej sytuacji firmy.

Jednym ze sposobów jest likwidacja aktywów. Likwidacja niektórych aktywów w celu spłaty zadłużenia może być grą o sumie zerowej, ponieważ zarówno zadłużenie, jak i kapitał własny zmniejszają się, może być również korzystne. Firma skorzystałaby na przykład z braku spłat odsetek od długu, co może pozwolić jej na szybszą budowę kapitału własnego. Jednak zasadnicza zmiana stosunku zadłużenia do kapitału własnego jest czymś, czego nie można zrobić w ciągu kilku tygodni.