Wat is een financiële koper?
Financiële kopers zijn personen die geïnteresseerd zijn in het veiligstellen van een investering om zo een rendement op die investering te behalen. Kopers kunnen zich richten op activiteiten waarbij bedrijven worden overgenomen om rendementen te genereren of aandelen, obligaties en andere effecten te kopen om een stabiel rendement te behalen. Een financiële koper kan ervoor kiezen om direct betrokken te zijn bij het beheer van het verworven actief, of op professionals te vertrouwen om namens hem of haar toezicht te houden op de investering.
Met het voorbeeld van het verwerven van een bedrijf als een investering, kan de financiële koper om verschillende redenen voor deze aanpak kiezen. De koper kan een voormalige bestuurder zijn bij een concurrent; door het bedrijf te kopen en in te grijpen om de overname effectief te beheren, kan de koper een nieuwe positie creëren en kan het actief worden beheerd met behulp van strategieën die de voormalige werkgever niet toestond. Soms kan de koper een bedrijf kopen dat niet goed presteert, maar een uitstekend potentieel heeft om winstgevend te worden. Hier is het idee om in te stappen, het bedrijf te redden en het in een echt groeibedrijf te bouwen. Als de koper een bedrijf wil dat al een solide marktpositie heeft en billijke inkomsten genereert, kan hij of zij het managementteam van het bedrijf behouden, zijn of haar periodieke rendement op de investering innen en heel weinig te maken hebben met de dag om dag operaties.
Wat de motivatie voor de aankoop van een bedrijf ook is, de financiële koper zal aandachtig kijken naar verschillende aspecten van de bedrijfsvoering. De verhouding tussen activa en passiva is cruciaal om te bepalen of de aankoop waarschijnlijk rendement oplevert. De koper zal ook rekening houden met de kasstroom van het bedrijf, inclusief de huidige status van de vorderingen. Afhankelijk van de branche kan de koper geïnteresseerd zijn in alle contracten waarbij grotere klanten betrokken zijn, en in de betalingsvoorwaarden die aan die klanten zijn verleend. Productlijnen zijn ook vaak belangrijk voor een financiële koper, vooral in situaties waarin de producten technologie bevatten die al dan niet in de komende jaren verouderd is.
Over het algemeen willen financiële kopers activa veiligstellen die een billijk rendement op de investering bieden, of die een behoorlijk rendement op geïnvesteerd kapitaal kunnen bieden als een turnaround-strategie de winstgevendheid van het bedrijf zou herstellen. Het is niet ongebruikelijk voor een financiële koper om fusies en overnames aan te gaan die twee of meer bedrijven met matige prestaties nemen en deze combineren tot een nieuwe entiteit die in staat is een welvaartsniveau te bereiken dat de kleinere entiteiten nooit zouden hebben bereikt. Als gevolg hiervan verkrijgt de koper een actief dat op lange termijn een rendement oplevert en een rendement op geïnvesteerd kapitaal oplevert dat aantrekkelijk wordt geacht en de moeite waard is.