Co to jest nabywca finansowy?
Nabywcy finansowi to osoby zainteresowane zabezpieczeniem inwestycji jako sposobem na uzyskanie zwrotu z tej inwestycji. Nabywcy mogą skoncentrować się na działaniach, które obejmują nabywanie przedsiębiorstw jako sposób generowania zysków lub zakup akcji, obligacji i innych papierów wartościowych w celu uzyskania stałego zwrotu. Nabywca finansowy może zdecydować się na bezpośrednie zaangażowanie w zarządzanie nabytym składnikiem aktywów lub powierzyć nadzór nad inwestycją w jego imieniu.
Na przykładzie nabycia firmy jako inwestycji nabywca finansowy może wybrać to podejście z kilku różnych powodów. Kupujący może być byłym członkiem zarządu z konkurentem; kupno firmy i interwencja w celu skutecznego zarządzania akwizycją pozwala kupującemu stworzyć nową pozycję i umożliwia zarządzanie aktywami przy użyciu strategii, na które nie zezwolił były pracodawca. Czasami kupujący może kupić firmę, która nie radzi sobie dobrze, ale ma doskonały potencjał do osiągnięcia rentowności. Tutaj chodzi o to, aby wkroczyć, uratować firmę i przekształcić ją w prawdziwą firmę rozwijającą się. Jeśli kupujący chce mieć firmę, która ma już dobrą pozycję na rynku i przynosi godziwe zarobki, może zatrzymać zespół zarządzający spółki, uzyskiwać okresowe zwroty z inwestycji i mieć niewiele do zrobienia operacje dzienne.
Bez względu na motywację do zakupu firmy, nabywca finansowy przyjrzy się uważnie kilku aspektom działalności biznesowej. Stosunek aktywów do pasywów ma kluczowe znaczenie dla ustalenia, czy zakup prawdopodobnie przyniesie zwrot. Kupujący weźmie również pod uwagę przepływy pieniężne firmy, w tym bieżący stan należności. W zależności od branży, kupujący może być zainteresowany wszelkimi umowami, które dotyczą większych klientów, a warunki płatności mogą zostać rozszerzone na tych klientów. Linie produktów są również często ważne dla nabywcy finansowego, szczególnie w sytuacjach, w których produkty wykorzystują technologię, która może być przestarzała w ciągu kilku następnych lat.
Ogólnie rzecz biorąc, nabywcy finansowi chcą zabezpieczyć aktywa, które zapewniają godziwy zwrot z inwestycji, lub które byłyby w stanie zapewnić przyzwoity zwrot z zainwestowanego kapitału, gdyby strategia przekształcenia przywróciłaby rentowność działalności. Nie jest niczym niezwykłym, że nabywca finansowy bierze udział w fuzjach i przejęciach, które biorą dwie lub więcej firm o słabych wynikach i łączą je w nowy podmiot, który jest w stanie osiągnąć poziom dobrobytu, którego nigdy nie osiągnęłyby mniejsze podmioty. W rezultacie kupujący zyskuje składnik aktywów, który zapewnia zwrot w długim okresie i zapewnia zwrot z zainwestowanego kapitału, który jest uważany za atrakcyjny i wart wysiłku.