Wat is een termijnverkoop?

Een termijnverkoop is een soort financiële transactie waarmee een koper specifieke activa kan kopen met de belofte dat hij de levering van die activa op een specifiek tijdstip in de toekomst zal ontvangen. Dezelfde algemene benadering kan ook worden gebruikt om een ​​aankoop te doen waarmee een belegger een gestage stroom van inkomsten kan ontvangen uit schuldinstrumenten die door een kredietgever worden aangehouden in ruil voor aankooprechten op die inkomstenstromen. Bij elke benadering van termijnverkoop is het algemene idee om het mogelijk te maken de rentetarieven af ​​te dekken of het wisselkoersrisico dat aan de activa is verbonden te minimaliseren.

Er zijn verschillende kenmerken die een termijnverkoop identificeren. Een daarvan is dat de verkoper van de activa de prijs zal instellen op een niveau dat iets lager is dan het verwachte rendement. Als het betreffende actief bijvoorbeeld een lening is, kan de verkoper een koper het recht bieden om de toekomstige betalingen voor de lening te kopen tegen een prijs die iets lager is dan het bedrag van de daadwerkelijke betalingen. Dit maakt het voor de verkoper mogelijk om vooraf een forfaitair bedrag te ontvangen en om de koper een reeks betalingen te bieden die gemakkelijk worden gedekt door de inkomstenstroom van de lening. Hierdoor kan de verkoper nu het grootste deel van het uitstaande saldo van de lening gebruiken in plaats van het stapsgewijs te gebruiken wanneer de betalingen worden aangeboden.

Het concept van de termijnverkoop wordt ook vaak gebruikt als het gaat om de aankoop van grondstoffen. In dit scenario koopt een belegger de grondstoffen met de garantie dat ze op een bepaalde datum in de toekomst en tegen een specifieke prijs worden geleverd. Voor de verkoper maakt deze benadering het mogelijk om ten minste een minimumrendement van de goederen te behalen, ongeacht de huidige marktprijs op het moment van levering. De koper profiteert van de voorverkoop als er voldoende reden is om aan te nemen dat de goederen op het moment van levering meer waard zullen zijn dan de aankoopprijs. Dit stelt de koper in staat om de waren met winst te verkopen zodra hij of zij bezit heeft.

Met zowat elke forward-verkoopstrategie profiteren beide partijen van de regeling. Verkopers kunnen genieten van een billijke prijs, zonder zich zorgen te maken over wat er in de toekomst met het actief zal gebeuren. Kopers kunnen vaak concurrerende prijzen vasthouden waardoor het gemakkelijker wordt om wat winst te maken op de transactie zodra de leverdatum is verstreken. Als gevolg hiervan blijft de termijnverkoopbenadering een levensvatbaar investeringsalternatief dat onder de juiste omstandigheden een aanzienlijk rendement voor de koper kan genereren, terwijl de verkoper ook wat geld kan verdienen aan de deal.