Che cos'è una vendita a termine?
Una vendita a termine è un tipo di transazione finanziaria che consente all'acquirente di acquistare attività specifiche con la promessa di ricevere la consegna di tali attività in un momento specifico in futuro. Lo stesso approccio generale può anche essere utilizzato per creare un acquisto che consenta a un investitore di ricevere un flusso costante di entrate dagli strumenti di debito detenuti da un creditore in cambio dei diritti di acquisto di tali flussi di reddito. Con qualsiasi approccio di vendita a termine, l'idea generale è quella di rendere possibile la copertura dei tassi di interesse o minimizzare il rischio di cambio associato alle attività.
Esistono diverse caratteristiche che identificano una vendita a termine. Uno è che il venditore delle attività fisserà il prezzo a un livello leggermente inferiore al rendimento atteso. Ad esempio, se l'attività in questione è un prestito, il venditore può offrire all'acquirente il diritto di acquistare i pagamenti futuri sul prestito a un prezzo leggermente inferiore all'importo dei pagamenti effettivi. Ciò consente al venditore di ricevere una somma forfettaria in anticipo e di fornire all'acquirente una serie di pagamenti che sono facilmente coperti dal flusso di entrate del prestito. Ciò consente al venditore di utilizzare ora la maggior parte del saldo residuo del prestito anziché utilizzarlo in modo incrementale man mano che i pagamenti vengono erogati.
Il concetto di vendita a termine è spesso utilizzato anche per l'acquisto di materie prime. In questo scenario, un investitore acquista i prodotti con la garanzia che saranno consegnati in una data specifica in futuro e ad un prezzo specifico. Per il venditore, questo approccio consente di ottenere almeno un rendimento minimo dalle materie prime, indipendentemente dal prezzo di mercato corrente al momento della consegna. L'acquirente trarrà vantaggio dalla vendita a termine se vi sono ampie ragioni per ritenere che i prodotti varranno più del prezzo di acquisto al momento della consegna. Ciò pone l'acquirente nella condizione di poter rivendere le merci con profitto una volta che ne è in possesso.
Con praticamente qualsiasi strategia di vendita a termine, entrambe le parti beneficiano dell'accordo. I venditori possono godere di ricevere un prezzo considerato equo, senza doversi preoccupare di ciò che accadrà con l'attività in futuro. Gli acquirenti possono spesso bloccare prezzi competitivi che rendono più facile guadagnare alcuni profitti dalla transazione una volta trascorsa la data di consegna. Di conseguenza, l'approccio della vendita a termine rimane una valida alternativa di investimento che, nelle giuste circostanze, può generare una considerevole quantità di rendimenti per l'acquirente, consentendo nel contempo al venditore di guadagnare un po 'di soldi dall'affare.