Wat is een duurzame groeisnelheid?
Een duurzame groeisnelheid is de hoeveelheid groei die een bedrijf kan bereiken en continu kan voortzetten zonder geld te lenen. Dit verschilt van een maximale groeisnelheid, die is gebaseerd op hoeveel groei het bedrijf kan bereiken door alle middelen te gebruiken om de operatie uit te breiden en toch alle kosten te dekken. Alle soorten bedrijven die consistent winst maken, hebben een duurzame groei die helpt bij het plannen van het management voor de voortdurende stabiliteit van het bedrijf.
Om het duurzame groeipercentage voor een bepaald bedrijf te berekenen, is het belangrijk om eerst het rendement op eigen vermogen of ROE te bepalen dat door het bedrijf wordt gegenereerd. ROE is gewoon de hoeveelheid netto-inkomsten die wordt gegenereerd voor een heel jaar, met behulp van het geld dat aandeelhouders in het bedrijf hebben geïnvesteerd.
Nadat het rendement op het eigen vermogen is berekend, moet ook de dividenduitkeringsratio worden bepaald. Dit cijfer geeft aan hoe goed de inkomsten voor de periode de betalingen van dividenden aan investeerders ondersteunen. Ook bekend als een dividenddekking in het VK en verschillende andere landen over de hele wereld, wordt de dividenduitkeringsratio berekend op basis van de winst per aandeel door de dividenden per aandeel.
Door de ROE te vermenigvuldigen met de dividenddekking, kan het bedrijf bepalen hoeveel geld nodig is om de huidige groeisnelheid te handhaven door gebruik te maken van alle activa die zich momenteel in zijn positie bevinden. Het kennen van dit cijfer kan bedrijven helpen bij het maken van plannen om het verwachte inkomstenniveau voor het volgende jaar optimaal te benutten, inclusief wat te doen met een overschot dat niet nodig is om deze duurzame groei te handhaven. Die overtollige fondsen kunnen worden belegd in een soort rentedragende rekening of onderneming, of worden gebruikt om de efficiëntie van een deel van het bedrijf te verbeteren zoals het momenteel bestaat.
Kennis van het duurzame groeipercentage helpt een bedrijf ook om te weten wanneer en hoe leningen of kredietlijnen moeten worden gezocht bij het overwegen van een soort uitbreidingsproject. Door te begrijpen welk soort schuldenlast kan worden verondersteld en op verantwoorde wijze kan worden afgehandeld tijdens die tussentijdse periode tussen de oprichting van een nieuwe faciliteit en de nieuwe operatie die winst begint te genereren, kan het bedrijf zichzelf overbelasten en dus financieel sterk blijven. Ervan uitgaande dat de nieuwe faciliteit de verwachte inkomsten genereert, kan het bedrijf dan stappen ondernemen om een nieuw duurzaam groeipercentage voor de komende jaarperiode te berekenen, en mogelijk in het vooruitzicht van meer uitbreiding in de toekomst kijken.