Was ist eine nachhaltige Wachstumsrate?
Eine nachhaltige Wachstumsrate ist die Menge an Wachstum, die ein Unternehmen erzielen und kontinuierlich aufrechterhalten kann, ohne sich Geld leihen zu müssen. Dies unterscheidet sich von einer maximalen Wachstumsrate, die davon abhängt, wie viel Wachstum das Unternehmen mit allen Mitteln erzielen kann, um den Betrieb zu erweitern und dennoch alle seine Ausgaben zu decken. Alle Arten von Unternehmen, die kontinuierlich Gewinne erzielen, weisen eine nachhaltige Wachstumsrate auf, die dem Management hilft, die anhaltende Stabilität des Geschäfts zu planen.
Um die nachhaltige Wachstumsrate für ein bestimmtes Unternehmen zu berechnen, ist es wichtig, zunächst die Eigenkapitalrendite (ROE) zu ermitteln, die vom Unternehmen generiert wird. Der ROE ist einfach der Betrag des Nettoeinkommens, der für ein ganzes Jahr erwirtschaftet wird, indem das Geld verwendet wird, das die Aktionäre in das Unternehmen investiert haben.
Nach der Berechnung der Eigenkapitalrendite muss auch die Ausschüttungsquote ermittelt werden. Diese Zahl gibt an, wie gut das Periodenergebnis die Ausschüttung von Dividenden an die Anleger unterstützt. Die Dividendenausschüttungsquote, die in Großbritannien und mehreren anderen Ländern der Welt auch als Dividendendeckung bezeichnet wird, berechnet sich aus dem Ergebnis je Aktie und der Dividende je Aktie.
Durch Multiplikation des ROE mit der Dividendenunterlegung kann das Unternehmen bestimmen, wie viel Geld benötigt wird, um die derzeitige Wachstumsrate aufrechtzuerhalten, wobei alle derzeit in seiner Position befindlichen Vermögenswerte genutzt werden. Wenn Sie diese Zahl kennen, können Unternehmen Pläne erstellen, um das prognostizierte Einkommensniveau für das nächste Jahr optimal zu nutzen. Dazu gehört auch, was mit Überschüssen zu tun ist, die zur Aufrechterhaltung dieser nachhaltigen Wachstumsrate nicht erforderlich sind. Diese überschüssigen Mittel können in eine Art verzinsliches Konto oder Wagnis investiert oder zur Verbesserung der Effizienz in einem bestimmten Bereich des Unternehmens, wie er derzeit besteht, verwendet werden.
Die Kenntnis der nachhaltigen Wachstumsrate hilft einem Unternehmen auch dabei, zu beurteilen, wann und wie es Kredite oder Kreditlinien sucht, wenn es sich um ein Expansionsprojekt handelt. Durch das Verständnis, welche Art von Schuldenlast in dieser Zwischenzeit zwischen der Errichtung einer neuen Fazilität und dem Beginn des neuen Geschäftsbetriebs, in der Gewinne erzielt werden, angenommen und verantwortungsvoll gehandhabt werden kann, kann das Unternehmen vermeiden, sich zu überfordern, und somit finanziell stark bleiben. Unter der Annahme, dass die neue Einrichtung die geplanten Einnahmen erzielt, kann das Unternehmen dann Schritte unternehmen, um eine neue nachhaltige Wachstumsrate für den kommenden Jahreszeitraum zu berechnen und möglicherweise die Aussicht auf weitere Expansion in der Zukunft zu prüfen.