Co to jest wskaźnik trwałego wzrostu?
Stała stopa wzrostu to wielkość wzrostu, którą firma może osiągnąć i utrzymać na bieżąco, bez konieczności pożyczania pieniędzy. Różni się to od maksymalnej stopy wzrostu, która opiera się na tym, ile wzrostu firma może osiągnąć, wykorzystując dowolne środki w celu rozszerzenia działalności i nadal pokrywając wszystkie swoje wydatki. Wszystkie rodzaje firm, które konsekwentnie osiągają zysk, mają stałą stopę wzrostu, która pomaga w planowaniu zarządzania w celu zapewnienia stałej stabilności firmy.
Aby obliczyć stopę trwałego wzrostu dla danej firmy, ważne jest, aby najpierw określić zwrot z kapitału lub ROE, który jest generowany przez firmę. ROE to po prostu kwota dochodu netto, która jest wytwarzana przez cały rok, przy użyciu pieniędzy, które inwestorzy zainwestowali w firmę.
Po obliczeniu zwrotu z kapitału należy również określić współczynnik wypłaty dywidendy. Liczba ta pokazuje, jak dobrze zyski za dany okres wspierają wypłaty dywidend wypłacanych inwestorom. Współczynnik wypłaty dywidendy, znany również jako pokrycie dywidendy w Wielkiej Brytanii i kilku innych krajach na całym świecie, obliczany jest na podstawie zysku na akcję i dywidend na akcję.
Mnożąc ROE przez pokrycie dywidendy, firma jest w stanie określić, ile pieniędzy jest potrzebne do utrzymania obecnego tempa wzrostu, wykorzystując wszystkie aktywa znajdujące się obecnie na jej pozycji. Znajomość tej liczby może pomóc firmom w opracowaniu planów jak najlepszego wykorzystania prognozowanych poziomów dochodów na następny rok, w tym na co zrobić z nadwyżką, która nie jest potrzebna do utrzymania tej stopy zrównoważonego wzrostu. Te nadwyżki funduszy można zainwestować w pewien rodzaj oprocentowanego rachunku lub przedsięwzięcia, lub wykorzystać w celu poprawy wydajności pewnego obszaru firmy, tak jak obecnie istnieje.
Znajomość stopy trwałego wzrostu pomaga także przedsiębiorstwu ocenić, kiedy i jak szukać pożyczek lub linii kredytowych, rozważając jakiś projekt ekspansji. Dzięki zrozumieniu, jaki rodzaj obciążenia długiem można przyjąć i obsługiwać w sposób odpowiedzialny w tym okresie przejściowym między ustanowieniem nowego zakładu a nową operacją, która zaczyna generować zyski, firma może uniknąć nadmiernej ekspansji, a tym samym pozostać silna finansowo. Zakładając, że nowy instrument generuje prognozowany dochód, firma może następnie podjąć kroki w celu obliczenia nowej stopy zrównoważonego wzrostu na nadchodzący okres roczny i być może spojrzeć na perspektywę dalszej ekspansji w przyszłości.