Wat is een vertrouwenscontract?

Een trust-contract is een soort obligatieovereenkomst die wordt uitgevoerd tussen de emittent van de obligatie en een trustee die belast is met het vertegenwoordigen van de belangen van de obligatiehouder. De overeenkomst helpt bij het definiëren van de rechten, privileges en verantwoordelijkheden die elke partij is overeengekomen na te leven vanaf de datum van de aankoop van de obligatie totdat de obligatie zijn vervaldatum bereikt. In sommige gevallen zal de trust indenture informatie bevatten over hoe de inkomsten worden verkregen die worden gebruikt om de voorwaarden van de obligatie na te komen.

Doorgaans wordt een trust-contract opgenomen als een deel of gedeelte van een obligatiecontract. Het is belangrijk op te merken dat in sommige landen deze specifieke benadering voor het definiëren van de regels en verantwoordelijkheden met betrekking tot de aankoop van obligaties niet de gebruikelijke aanpak is. In plaats daarvan biedt een sectie die bekend staat als de obligatieresolutie dit soort details. In beide gevallen kunnen er overheidsvoorschriften zijn die helpen bij het bepalen van de exacte bewoording die in dit soort overeenkomsten wordt gebruikt, inclusief het stellen van limieten aan wat voor soort eisen elke partij van de ander mag stellen tijdens de looptijd van de obligatie-uitgifte.

Met het vertrouwenscontract worden verwachtingen gesteld over hoe de trustee op de hoogte zal worden gesteld van verschuldigde retouren of rentebetalingen en hoe deze betalingen zullen worden aangeboden. Veel landen laten ook bepalingen toe die duidelijk maken wat er gebeurt als de obligatie-uitgifte in gebreke blijft. Hoewel obligaties worden beschouwd als een van de veiligste beleggingen die momenteel beschikbaar zijn, bestaat er nog steeds de mogelijkheid dat de emittent in gebreke blijft met de schuldverplichting, waardoor beleggers tot op zekere hoogte tegen dit verlies moeten worden beschermd. De bepalingen in het trust-contract helpen om te bepalen welke acties de trustee namens de belegger kan ondernemen en een soort vergoeding ontvangen, zelfs als de emittent in gebreke blijft met de obligatie.

Naast het identificeren van de beschermingen en voordelen die de belegger worden geboden, definieert het vertrouwenscontract ook de rol die de trustee zal spelen in het beheer van de belegging. Dit omvat bepalingen die het mogelijk maken de trustee te verwijderen als er een soort conflict is met de belegger. Vaak zullen de voorwaarden van de vertrouwensrelatie een gespecificeerde tijdsperiode voorzien om het conflict op te lossen. Als het niet mogelijk is om het probleem op te lossen, laten de voorwaarden in het trustententure de benoeming van een nieuwe trustee toe zodra het vooraf bepaalde tijdsbestek is verstreken.