Qu'est-ce qu'un acte de fiducie?
Un acte de fiducie est un type de contrat d’obligation signé entre l’émetteur de l’obligation et un fiduciaire chargé de représenter les intérêts du porteur. L’accord permet de définir les droits, privilèges et responsabilités que chaque partie s’engage à respecter à compter de la date de l’achat de l’obligation jusqu’à son échéance. Dans certains cas, l’acte de fiducie indiquera comment le revenu utilisé pour respecter les conditions du cautionnement sera obtenu.
En règle générale, un acte de fiducie est inclus en tant que section ou partie d’un contrat de cautionnement. Il est important de noter que dans certains pays, cette approche particulière pour définir les règles et les responsabilités liées à l'achat d'obligations ne constitue pas une approche commune. À la place, une section appelée résolution de la liaison fournit ce type de détail. Dans les deux cas, des réglementations gouvernementales peuvent aider à déterminer le verbiage exact utilisé dans ce type d'accord, notamment en limitant le type de demandes que chaque partie peut faire de l'autre pendant la durée de l'émission de l'emprunt obligataire.
Avec l'acte de fiducie, des attentes sont établies quant à la manière dont le fiduciaire sera informé de tout retour ou paiement d'intérêts dû, et de la manière dont ces paiements seront offerts. De nombreux pays autorisent également l’inclusion de dispositions précisant clairement ce qui se passe si l’émission d’obligations devient défaillante. Bien que les obligations soient considérées comme l’un des investissements les plus sûrs aujourd’hui, l’émetteur peut toujours faire défaut sur la créance, ce qui oblige les investisseurs à se protéger dans une certaine mesure de cette perte. Les dispositions contenues dans l'acte de fiducie aident à définir les actions que le fiduciaire peut prendre pour le compte de l'investisseur et à percevoir un type de compensation, même si l'émetteur ne respecte pas l'obligation.
En plus d'identifier les protections et les avantages accordés à l'investisseur, l'acte de fiducie définit également le rôle que le fiduciaire jouera dans la gestion de l'investissement. Cela inclut des dispositions permettant la destitution du fiduciaire en cas de conflit avec l'investisseur. Souvent, les termes de l’acte de fiducie prévoient un délai précis pour la résolution du conflit. S'il n'est pas possible de résoudre le problème, les conditions énoncées dans l'acte de fiducie autorisent la nomination d'un nouveau fiduciaire une fois ce délai prédéfini écoulé.