Wat is een werkkapitaalratio?
De werkkapitaalratio is een financiële berekening die is ontworpen om de financiële kracht van een bedrijf op korte termijn te meten. Deze ratio, ook bekend als de huidige ratio, wordt berekend door de som van de activa van een bedrijf te nemen en deze te delen door de verplichtingen die het bedrijf momenteel verschuldigd is. Een negatieve werkkapitaalratio is problematisch omdat het betekent dat als de onderneming gedwongen zou worden om al haar verplichtingen onmiddellijk af te lossen, dit niet zou kunnen, noch zou er geld over zijn voor dagelijkse activiteiten. De norm voor een goede verhouding hangt af van de omstandigheden van het bedrijf en de volatiliteit van de industrie waarin het bedrijf leeft.
Het is niet voldoende voor een belegger om te weten of een bedrijf winst maakt, omdat dat niet het hele verhaal vertelt. Een betere meting van de fiscale kracht is hoeveel kapitaal een bedrijf moet hebben om mogelijke verliezen te dekken en om het bedrijf te laten groeien door investeringen. De werkkapitaalratio is een goede indicator voor dergelijke financiële kracht en geeft het meest directe beeld van het geld dat een bedrijf bij de hand heeft op het moment dat de ratio wordt berekend.
Stel je bijvoorbeeld voor dat bedrijf A in totaal $ 1.000 US dollar (USD) aan activa heeft, die de vorm kan aannemen van contanten, aandelen, inventaris of debiteuren. Dit bedrijf heeft ook een totaal van $ 800 USD aan schulden verzameld, meestal in de vorm van te betalen rekeningen. Door de $ 1.000 USD te delen door de $ 800 USD, wordt een werkkapitaalratio van 1,25 bereikt.
Een bedrijf dat een dalende trend in zijn werkkapitaalratio vertoont, moet een rode vlag naar investeerders werpen, omdat dit een teken is dat het bedrijf mogelijk niet fiscaal gezond is en op weg is naar een faillissement. Bovendien kan een bedrijf ook zijn eigen ratio analyseren als een manier om eventuele efficiëntieproblemen op te sporen. Een bedrijf dat bijvoorbeeld goede winsten rapporteert met een lage stroomratio, is misschien niet goed genoeg in het innen van betalingen.
Het is ook vermeldenswaard dat een te hoge werkkapitaalratio niet noodzakelijk een goed teken is voor een bedrijf. Dat zou kunnen betekenen dat het bedrijf zijn overtollige kapitaal niet genoeg gebruikt voor investeringsmogelijkheden. In dezelfde zin is een lage ratio soms geen rampzalig teken, vooral voor een nieuwer bedrijf dat mogelijk meer van zijn kapitaal heeft geïnvesteerd dan een al lang bestaand bedrijf. De standaard voor een goede stroomverhouding hangt ook af van welke branche het bedrijf bedient. Bedrijven in volatiele industrieën vragen meer kapitaal voor plotselinge verkoopdalingen dan bedrijven in een stabielere industrie.