Qu'est-ce qu'un ratio de fonds de roulement?
Le ratio de fonds de roulement est un calcul financier conçu pour mesurer la solidité financière d'une entreprise à court terme. Également connu sous le nom de ratio actuel, ce ratio est calculé en prenant la somme totale des actifs d'une société et en la divisant par les passifs que celle-ci doit actuellement. Un ratio de fonds de roulement négatif est problématique car cela signifie que si l'entreprise était contrainte de rembourser immédiatement tout son passif, elle ne pourrait le faire et ne disposerait plus d'aucun argent pour ses activités quotidiennes. La norme d'un bon ratio dépend de la situation de l'entreprise et de la volatilité de l'industrie dans laquelle l'entreprise réside.
Il ne suffit pas qu'un investisseur sache si une entreprise réalise des bénéfices, car cela ne dit pas tout. Une meilleure mesure de la solidité fiscale consiste à déterminer le capital dont dispose une entreprise pour couvrir les pertes éventuelles et pour développer l’activité par le biais d’investissements. Le ratio de fonds de roulement est un bon indicateur de cette solidité financière et fournit une image la plus immédiate de l'argent dont dispose une entreprise au moment où le ratio est calculé.
A titre d'exemple, imaginons que la société A ait un actif total de 1 000 dollars US (USD), qui peut prendre la forme de trésorerie, de stocks, de stocks ou de comptes à recevoir. Cette société a également amassé un total de passifs de 800 USD, qui prend généralement la forme de comptes créditeurs. En divisant les 1 000 USD par 800 USD, on obtient un ratio de fonds de roulement de 1,25.
Une entreprise dont le ratio du fonds de roulement a tendance à baisser devrait lancer un drapeau rouge aux investisseurs, car cela indique que l'entreprise pourrait ne pas être saine sur le plan financier et se diriger vers la faillite. En outre, une entreprise peut également analyser son propre ratio afin de déceler d'éventuels problèmes d'efficacité. Par exemple, une entreprise qui déclare de bons bénéfices avec un ratio de fonds propres faible peut ne pas être en mesure de collecter les paiements.
Il convient également de noter qu'un ratio de fonds de roulement excessivement élevé n'est pas nécessairement un bon signe pour une entreprise. Cela pourrait en fait signifier que la société n'utilise pas assez de son excédent de capital pour saisir des opportunités d'investissement. Dans le même ordre d'idées, un faible ratio n'est parfois pas un signe grave, en particulier pour une société plus récente qui peut avoir davantage de capitaux investis qu'une société de longue date. La norme pour un bon ratio courant dépend également de l’industrie desservie par la société. Les entreprises de secteurs instables exigent des capitaux plus importants pour faire chuter leurs ventes que les entreprises de secteurs plus stables.