Was ist eine Working Capital Ratio?
Die Working Capital Ratio ist eine Finanzkalkulation, mit der die Finanzkraft eines Unternehmens kurzfristig gemessen werden soll. Diese Kennzahl wird auch als aktuelle Kennzahl bezeichnet und berechnet sich aus der Summe der Vermögenswerte eines Unternehmens und der Division durch die Verbindlichkeiten, die das Unternehmen derzeit schuldet. Eine negative Working Capital Ratio ist problematisch, weil das Unternehmen, wenn es gezwungen wäre, alle Verbindlichkeiten sofort zu begleichen, weder dazu in der Lage wäre, noch Geld für den täglichen Betrieb übrig hätte. Der Standard für ein gutes Verhältnis hängt von den Umständen des Unternehmens und der Volatilität der Branche ab, in der das Unternehmen tätig ist.
Für einen Investor ist es nicht genug zu wissen, ob ein Unternehmen Gewinne erzielt, da dies nicht die ganze Geschichte erzählt. Ein besseres Maß für die Finanzkraft ist, wie viel Kapital ein Unternehmen hat, um potenzielle Verluste zu decken und das Geschäft durch Investitionen auszubauen. Die Working Capital Ratio ist ein guter Indikator für eine solche Finanzkraft und liefert das unmittelbarste Bild des Geldes, das ein Unternehmen zum Zeitpunkt der Berechnung der Quote zur Verfügung hat.
Stellen Sie sich beispielsweise vor, Unternehmen A verfügt über Vermögenswerte in Höhe von insgesamt 1.000 US-Dollar (USD), die in Form von Bargeld, Aktien, Lagerbeständen oder Forderungen vorliegen können. Dieses Unternehmen hat auch Verbindlichkeiten im Wert von insgesamt 800 USD angehäuft, die in der Regel in Form von Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen anfallen. Durch Teilen der 1.000 USD durch die 800 USD wird eine Working Capital Ratio von 1,25 erreicht.
Ein Unternehmen, dessen Working Capital Ratio rückläufig ist, sollte den Anlegern eine rote Fahne setzen, da dies ein Zeichen dafür ist, dass das Unternehmen möglicherweise nicht finanziell solide ist und möglicherweise in den Konkurs geht. Darüber hinaus kann ein Unternehmen auch seine eigene Kennzahl analysieren, um etwaige Effizienzprobleme zu erkennen. Zum Beispiel kann ein Unternehmen, das gute Gewinne mit einer niedrigen laufenden Quote meldet, möglicherweise nicht gut genug sein, um Zahlungen einzutreiben.
Erwähnenswert ist auch, dass eine zu hohe Working Capital Ratio nicht unbedingt ein gutes Zeichen für ein Unternehmen ist. Das könnte tatsächlich bedeuten, dass das Unternehmen sein überschüssiges Kapital nicht ausreichend für Investitionsmöglichkeiten nutzt. In diesem Sinne ist eine niedrige Quote manchmal kein schlechtes Zeichen, insbesondere für ein neueres Unternehmen, in das möglicherweise mehr Kapital als in ein langjähriges Unternehmen investiert ist. Der Standard für ein gutes Stromverhältnis hängt auch davon ab, in welcher Branche das Unternehmen tätig ist. Unternehmen in volatilen Branchen benötigen für plötzliche Umsatzrückgänge mehr Kapital als Unternehmen in einer stabileren Branche.