Co je poměr pracovního kapitálu?

Poměr pracovního kapitálu je finanční kalkulace určená k měření finanční síly společnosti v krátkodobém horizontu. Tento poměr, známý také jako aktuální poměr, se vypočítá tak, že se vezme součet aktiv společnosti a vydělí se závazky, které společnost v současné době dluží. Negativní poměr pracovního kapitálu je problematický, protože to znamená, že pokud by byla společnost nucena okamžitě splatit všechny své závazky, nebyla by schopna tak učinit, ani by zbyly žádné peníze na každodenní provoz. Standard pro dobrý poměr závisí na okolnostech podnikání a volatilitě odvětví, ve kterém podnik žije.

Nestačí, aby investor věděl, zda společnost obrací zisk, protože to neříká celý příběh. Lepším měřením fiskální síly je to, kolik kapitálu musí společnost pokrýt případné ztráty a růst podniku prostřednictvím investic. Poměr pracovního kapitálu je dobrým ukazatelem takové finanční síly a poskytuje nejbližší obraz o penězích, které má společnost k dispozici v době výpočtu poměru.

Představte si například, že společnost A má v aktivech celkem 1 000 USD (USD), což může mít podobu hotovost, akcie, zásoby nebo pohledávky. Tato společnost také nashromáždila závazky v celkové hodnotě 800 USD, které obvykle mají formu závazků. Vydělením 1000 USD USD 800 USD je dosaženo poměru pracovního kapitálu 1,25.

Společnost, která vykazuje klesající trend v poměru svého pracovního kapitálu, by měla investorům zvrátit červenou vlajku, protože je to známkou toho, že společnost nemusí být fiskálně zdravá a může směřovat k bankrotu. Kromě toho může společnost také analyzovat svůj vlastní poměr jako způsob, jak zjistit případné problémy s efektivitou, které by mohla mít. Například společnost vykazující dobré zisky s nízkým současným poměrem nemusí dělat dostatečně dobrou práci při vybírání plateb.

Rovněž stojí za zmínku, že příliš vysoký poměr pracovního kapitálu nemusí být pro společnost nutně dobrým znamením. To by ve skutečnosti mohlo znamenat, že společnost nevyužívá dost svého nadbytečného kapitálu na investiční příležitosti. Stejným způsobem někdy není nízký poměr hrozným znamením, zejména u novější společnosti, která může investovat více svého kapitálu než dlouhodobá společnost. Standard pro dobrý poměr proudu také závisí na tom, v jakém odvětví společnost působí. Podniky v nestabilních průmyslových odvětvích požadují po náhlých poklesech tržeb po ruce větší kapitál než podniky ve stabilnějším odvětví.