Wat is converteerbare preferente aandelen?

Converteerbare preferente aandelen is een soort preferente aandelen die de mogelijkheid heeft om te worden omgezet in gewone aandelen uitgegeven door dezelfde onderneming. De algemene voorwaarden die op de voorraad van toepassing zijn, bepalen normaal de voorwaarden die van toepassing moeten zijn voordat de conversie kan plaatsvinden. Over het algemeen bepalen de voorwaarden die op het moment van aankoop werden uiteengezet ook de conversieratio van de converteerbare preferente aandelen naar gewone aandelen.

Converteerbare preferente aandelen is een van de minder gangbare benaderingen voor het uitgeven van aandelen. Gewoonlijk zijn er enkele onderliggende factoren die de uitgifte van gewone aandelen verhinderen. Een scenario dat vaak van toepassing is op de uitgifte van converteerbare preferente aandelen is dat het bedrijf momenteel wordt beschouwd als in een situatie met een hoog risico en snel kapitaal moet aantrekken. Binnen dit scenario constateert het bedrijf dat het bijeenbrengen van geld door eigen vermogen of door het opbouwen van tijdelijke schulden de huidige omstandigheden niet adequaat aanpakt.

In de feitelijke structuur van de uitgifte van converteerbare preferente aandelen ontvangt de belegger meestal een dividend dat is geconfigureerd op een manier die vergelijkbaar is met een obligatie-uitgifte. Het is ook niet ongebruikelijk dat de converteerbare aandelenoptie ook een tijdstip specificeert waarop de aandelen zullen worden omgezet in gewone aandelen. Met deze optie kan het bedrijf de aandelen converteren op een moment dat de omstandigheden gunstiger worden voor de uitgifte van gewone aandelen en daarmee de converteerbare voorkeursoptie intrekken.

Converteerbare preferente aandelen vormen niet noodzakelijkerwijs een hoger risico dan veel andere soorten beleggingen. Als er reden is om aan te nemen dat de emittent van het aandeel binnen een redelijke periode een welvarende periode van voorspoed zal doormaken, kan de aandelenoptie behoorlijk lucratief blijken te zijn. Er moet echter worden opgemerkt dat zorgvuldig onderzoek naar de huidige status van de emittent, evenals nauwkeurige prognoses van toekomstige prestaties, moet worden uitgevoerd voordat wordt gekozen om te kiezen voor een converteerbare preferente aandelenaankoop.