Hva er konvertibelt foretrukket lager?

Konvertible foretrukne aksjer er en type foretrukket aksje som har muligheten til å bli konvertert til vanlige aksjer utstedt av samme selskap. Vilkårene som gjelder for aksjen setter normalt betingelsene som må gjelde før konverteringen kan finne sted. Generelt definerer vilkårene som ble skissert på kjøpstidspunktet, også forholdet mellom konvertering fra den konvertible foretrukne aksjen til aksjer av vanlig aksje.

Konvertible foretrukne aksjer er en av de mindre ofte benyttede tilnærmingene til å utstede aksjer. Vanligvis er det noen underliggende faktorer som utelukker utstedelse av rett aksjebeholdning. Et scenario som ofte gjelder for utstedelse av konvertible foretrukne aksjer er at selskapet for tiden anses å være i en høyrisikosituasjon, og trenger å skaffe kapital raskt. Innenfor dette scenariet finner selskapet at å skaffe penger gjennom egenkapital eller gjennom akkumulering av midlertidig gjeld ikke vil dekke de aktuelle forholdene tilstrekkelig.

I den faktiske strukturen for utstedelsen av konvertible foretrukne aksjer mottar investoren vanligvis et utbytte som er konfigurert på en måte som ligner en obligasjonsemisjon. Det er heller ikke uvanlig at den konvertible aksjeopsjonen også spesifiserer et tidspunkt når aksjen vil bli gjenstand for konvertering til vanlig aksje. Dette alternativet gjør det mulig for selskapet å konvertere aksjen på et tidspunkt når forholdene blir gunstigere for utstedelse av felles aksje, og dermed fratre den konvertible foretrukne aksjeopsjonen.

Konvertible foretrukne aksjer utgjør ikke nødvendigvis en høyere risiko enn mange andre typer investeringer. Hvis det faktisk er grunn til å tro at utstederen av aksjen vil oppleve en kommende velstandsperiode på rimelig tid, kan aksjeopsjonen vise seg å være ganske lukrativ. Det skal imidlertid bemerkes at nøye undersøkelser av utsteders nåværende status, så vel som nøyaktige anslag på fremtidig ytelse, må gjøres før du velger å gå med et konvertibelt foretrukket aksjekjøp.