転換優先株式とは何ですか？

転換優先株式は、同じ会社が発行した普通株式に転換するオプションがある優先株式の一種です。 通常、株式に適用される契約条件は、変換を行う前に適用する必要がある条件を設定します。 一般的に、購入時に概説された条件は、転換優先株式から普通株式への転換の比率も定義します。

転換優先株式は、株式の発行においてあまり一般的に採用されていないアプローチの1つです。 通常、普通株式の発行を妨げる根本的な要因がいくつかあります。 転換優先株式の発行によく当てはまるシナリオの1つは、会社が現在高リスクの状況にあると見なされており、迅速に資本を調達する必要があるということです。 このシナリオ内で、会社は、株式または一時的な負債の蓄積を通じて資金を調達することは、現在の状況に適切に対処できないと考えています。

転換優先株式の発行の実際の構造では、投資家は通常、債券発行と同様の方法で設定された配当金を受け取ります。 また、転換可能ストックオプションが、株式が普通株式への転換の対象となる時点を指定することも珍しくありません。 このオプションにより、会社は、普通株式の発行にとって条件がより有利になった時点で株式を転換することができ、転換優先株式オプションを廃止します。

転換優先株式は、必ずしも他の多くの種類の投資よりも高いリスクを構成するわけではありません。 実際、株式の発行者が合理的な期間内に今後の繁栄期間を経験すると信じる理由がある場合、ストックオプションは非常に有利になることがあります。 ただし、転換優先株式購入を選択する前に、発行者の現在の状況を慎重に調査し、将来のパフォーマンスを正確に予測する必要があることに注意する必要があります。