Che cos'è lo stock privilegiato convertibile?

Le azioni privilegiate convertibili sono un tipo di azioni privilegiate che ha la possibilità di essere convertite in azioni ordinarie emesse dalla stessa società. I termini e le condizioni che si applicano allo stock normalmente fissano le condizioni che devono essere applicate prima che possa avvenire la conversione. In generale, i termini indicati al momento dell'acquisto definiscono anche il rapporto di conversione dalle azioni privilegiate convertibili alle azioni ordinarie.

Le azioni privilegiate convertibili sono uno degli approcci meno comunemente utilizzati per l'emissione di azioni. Di solito ci sono alcuni fattori sottostanti che impediscono l'emissione di azioni ordinarie semplici. Uno scenario che si applica spesso all'emissione di azioni privilegiate convertibili è che la società è attualmente considerata in una situazione ad alto rischio e deve raccogliere rapidamente capitali. In questo scenario, la società rileva che la raccolta di fondi attraverso il capitale proprio o l'accumulo di debiti temporanei non affronterà adeguatamente le circostanze attuali.

Nella struttura effettiva dell'emissione di azioni privilegiate convertibili, l'investitore di solito riceve un dividendo configurato in modo simile a un'emissione obbligazionaria. Inoltre, non è insolito che l'opzione di azioni convertibili specifichi anche un momento nel quale le azioni saranno soggette a conversione in azioni ordinarie. Questa opzione consente alla società di convertire le azioni in un momento in cui le condizioni diventano più favorevoli all'emissione di azioni ordinarie, e quindi ritirare l'opzione privilegiata convertibile.

Le azioni privilegiate convertibili non rappresentano necessariamente un rischio maggiore rispetto a molti altri tipi di investimenti. In effetti, se vi è motivo di ritenere che l'emittente del titolo sperimenterà un prossimo periodo di prosperità in un periodo di tempo ragionevole, l'opzione del titolo può rivelarsi piuttosto redditizia. Tuttavia, si deve rilevare che è necessario intraprendere un'attenta indagine sullo stato attuale dell'emittente, nonché proiezioni accurate delle performance future, prima di scegliere di optare per un acquisto di azioni privilegiate convertibili.