O que é ação preferencial conversível?
As ações preferenciais conversíveis são um tipo de ação preferencial que tem a opção de ser convertida em ações ordinárias emitidas pela mesma empresa. Os termos e condições que se aplicam ao estoque normalmente definem as condições que devem ser aplicadas antes que a conversão possa ocorrer. Geralmente, os termos descritos no momento da compra também definem a taxa de conversão das ações preferenciais conversíveis em ações ordinárias.
As ações preferenciais conversíveis são uma das abordagens menos utilizadas para a emissão de ações. Geralmente, existem alguns fatores subjacentes que impedem a emissão de ações ordinárias diretas. Um cenário que geralmente se aplica à emissão de ações preferenciais conversíveis é que atualmente a empresa é considerada em situação de alto risco e precisa aumentar rapidamente o capital. Nesse cenário, a empresa considera que a captação de recursos por meio do patrimônio líquido ou do acúmulo de dívida temporária não atenderá adequadamente às circunstâncias atuais.
Na estrutura real da emissão de ações preferenciais conversíveis, o investidor geralmente recebe um dividendo configurado de maneira semelhante a uma emissão de títulos. Também não é incomum que a opção de ações conversíveis especifique também um momento em que as ações estarão sujeitas à conversão em ações ordinárias. Essa opção possibilita à empresa converter as ações em um momento em que as condições se tornam mais favoráveis para a emissão de ações ordinárias e, assim, retirar a opção de ações preferenciais conversíveis.
As ações preferenciais conversíveis não constituem necessariamente um risco mais alto do que muitos outros tipos de investimentos. De fato, se houver motivos para acreditar que o emissor das ações experimentará um próximo período de prosperidade em um período razoável de tempo, a opção de ações pode se mostrar bastante lucrativa. No entanto, deve-se observar que uma investigação cuidadosa sobre o status atual do emissor, bem como projeções precisas de desempenho futuro, deve ser realizada antes de optar pela compra de ações preferenciais conversíveis.