O que é uma taxa de rotatividade?

A taxa de rotatividade é um processo de medir o número de vezes que as participações são vendidas dentro de um período de tempo especificado. Geralmente, uma taxa de rotatividade é calculada para cobrir um ano civil ou um período que abrange doze meses consecutivos. A mesma fórmula pode ser usada para avaliar períodos mais curtos ou mais longos.

Uma taxa de rotatividade geralmente está associada à atividade de uma conta de fundo mútuo. A idéia principal é determinar a porcentagem de ativos que são vendidos ou entregues dentro do período citado. Embora seja esperado uma quantidade de taxa de rotatividade com qualquer grupo de fundos mútuos, os investidores geralmente procuram fundos que experimentam uma porcentagem relativamente baixa de rotatividade.

A maneira mais fácil de entender uma taxa de rotatividade é avaliar a atividade de venda ao longo de um ano civil. Em 1 de janeiro de um determinado ano, um determinado fundo mútuo tem um inventário de 200 ações. Ao longo do ano, 150 dessas ações são vendidas e 150 diffações são compradas. No final do ano, o fundo ainda contém o mesmo número de ações e na superfície parece saudável. No entanto, a taxa de rotatividade do ano é de 75%.

Quando a taxa de rotatividade para um fundo mútuo parece ser um pouco alta, os investidores fazem bem em investigar as razões pelas quais a rotatividade não foi menor. Muitas vezes, existem razões legítimas pelas quais a atividade de venda no fundo foi maior que um nível aceitável. Isso pode incluir mudanças na economia ou em situações políticas que tiveram um impacto negativo nas ações que foram vendidas em última análise. Portanto, não é apropriado supor que uma alta taxa de rotatividade significa automaticamente que o fundo é instável ou não é gerenciado corretamente.

Como em muitos indicadores, o cálculo de uma taxa de rotatividade serve como um ponto de referência para o investidor. Uma taxa de rotatividade considerada razoável indica um investimentosituação estável e vale a pena considerar. Ao mesmo tempo, um fundo mútuo que carrega uma alta taxa de rotatividade por vários períodos consecutivos deve ser investigado de perto antes que o investimento ocorra. Embora as razões para a alta atividade de venda possam ser inócuas, uma quantidade incomum de rotatividade também pode indicar a presença de fatores que impactariam negativamente o investidor.