O que é uma taxa de rotatividade?

A taxa de rotatividade é um processo de medir o número de vezes que as holdings são vendidas dentro de um período de tempo especificado. Geralmente, uma taxa de rotatividade é calculada para cobrir um ano civil ou um período que abrange doze meses consecutivos. A mesma fórmula pode ser usada para avaliar períodos mais curtos ou mais longos.

Uma taxa de rotatividade geralmente é associada à atividade de uma conta de fundo mútuo. A idéia principal é determinar a porcentagem de ativos que são vendidos ou entregues no período de tempo citado. Embora seja esperada alguma quantidade de taxa de rotatividade em qualquer grupo de fundos de investimento, os investidores geralmente procuram fundos que experimentam uma porcentagem relativamente baixa de rotatividade.

A maneira mais fácil de entender uma taxa de rotatividade é avaliar a atividade de vendas ao longo de um ano civil. Em 1º de janeiro de um determinado ano, um determinado fundo mútuo possui um estoque de 200 ações. Ao longo do ano, 150 dessas ações são vendidas e 150 ações diferentes são compradas. No final do ano, o fundo ainda contém o mesmo número de ações e, na superfície, parece saudável. No entanto, a taxa de rotatividade do ano é de 75%.

Quando a taxa de rotatividade de um fundo mútuo parece um pouco alta, os investidores fazem bem em investigar as razões pelas quais a rotatividade não foi menor. Muitas vezes, existem razões legítimas pelas quais a atividade de venda no fundo foi superior a um nível aceitável. Isso pode incluir mudanças na economia ou situações políticas que tiveram um impacto negativo sobre as ações que foram finalmente vendidas. Portanto, não é adequado supor que uma alta taxa de rotatividade significa automaticamente que o fundo é instável ou não é administrado adequadamente.

Como em muitos indicadores, o cálculo de uma taxa de rotatividade serve como ponto de referência para o investidor. Uma taxa de rotatividade considerada razoável indica uma situação de investimento estável e digna de consideração. Ao mesmo tempo, um fundo mútuo que tenha uma alta taxa de rotatividade por vários períodos consecutivos deve ser investigado de perto antes que o investimento ocorra. Embora os motivos da alta atividade de venda possam ser inócuos, uma quantidade incomum de rotatividade também pode indicar a presença de fatores que impactariam negativamente o investidor.