Vad är en omsättningsgrad?
Omsättningsgraden är en process för att mäta antalet gånger som innehaven säljs inom en viss tidsperiod. I allmänhet beräknas en omsättningsgrad för att täcka antingen ett kalenderår eller en period som omfattar tolv på varandra följande kalendermånader. Samma formel kan användas för att utvärdera kortare eller längre tidsperioder.
En omsättningsgrad är vanligtvis förknippad med aktiviteten i ett fondkonto. Huvudtanken är att bestämma procentandelen av tillgångar som säljs eller överlåtits inom den angivna tidsperioden. Medan en viss omsättningsgrad förväntas med någon grupp av fonder, letar investerare i allmänhet efter fonder som upplever en relativt låg andel av omsättningen.
Det enklaste sättet att förstå en omsättningsgrad är att utvärdera försäljningsaktiviteten under ett kalenderår. Den 1 januari under ett visst år har en given fond en inventering av 200 aktier. Under året säljs 150 av dessa lager och 150 olika lager köps. I slutet av året innehåller fonden fortfarande samma antal aktier och på ytan verkar det vara sunt. Årets omsättningsgrad uppgår dock till 75%.
När omsättningsgraden för en fonder verkar vara något hög, gör investerare bra att undersöka orsakerna till att omsättningen inte var lägre. Det finns ofta legitima skäl till varför försäljningsaktiviteten i fonden var högre än en acceptabel nivå. Detta kan inkludera förändringar i ekonomin eller politiska situationer som påverkade de lager som såldes i slutändan negativt. Det är således inte riktigt att anta att ett högt omsättningsförhållande automatiskt innebär att fonden är instabil eller inte förvaltas korrekt.
Liksom med många indikatorer fungerar beräkningen av en omsättningsgrad som referenspunkt för investeraren. En omsättningsgrad som anses rimlig indikerar en investeringssituation som är stabil och värd att överväga. Samtidigt bör en fond som har en hög omsättningsgrad under flera på varandra följande perioder undersökas noggrant innan investeringar äger rum. Även om orsakerna till den höga försäljningsaktiviteten kan vara oskadliga, kan en ovanlig omsättning också indikera förekomsten av faktorer som skulle påverka investeraren negativt.