Co je poměr obratu?

Poměr obratu je proces měření počtu prodaných podniků v určeném časovém období. Obecně se poměr obratu počítá tak, že pokrývá buď kalendářní rok, nebo období zahrnující dvanáct po sobě jdoucích kalendářních měsíců. Stejný vzorec může být použit k vyhodnocení kratších nebo delších časových období.

Ukazatel obratu je obvykle spojen s činností účtu podílového fondu. Hlavní myšlenkou je stanovení procenta aktiv, která jsou v uvedeném období prodána nebo převedena. Zatímco u každé skupiny podílových fondů se očekává určitá míra obratu, investoři obecně hledají fondy, které mají relativně nízké procento obratu.

Nejjednodušší způsob, jak pochopit poměr obratu, je zhodnotit prodejní činnost v průběhu kalendářního roku. 1. ledna daného roku má daný podílový fond soupis 200 zásob. V průběhu roku se 150 z těchto zásob prodá a 150 různých zásob se zakoupí. Na konci roku fond stále obsahuje stejný počet zásob a na povrchu se zdá být zdravý. Míra obratu za tento rok však činí 75%.

Když se zdá, že poměr obratu v podílovém fondu je poněkud vysoký, investoři se dobře zkoumají důvody, proč obrat nebyl nižší. Často existují legitimní důvody, proč byla prodejní aktivita ve fondu vyšší než přijatelná úroveň. To může zahrnovat posuny v ekonomice nebo politických situacích, které měly negativní dopad na akcie, které byly nakonec prodány. Není tedy správné předpokládat, že vysoký poměr obratu automaticky znamená, že fond je nestabilní nebo není řádně spravován.

Stejně jako u mnoha ukazatelů slouží výpočet ukazatele obratu jako referenční bod pro investora. Poměr obratu, který je považován za přiměřený, naznačuje investiční situaci, která je stabilní a stojí za zvážení. Zároveň by měl být investiční fond, který vykazuje vysoký poměr obratu po několik po sobě jdoucích období, důkladně prozkoumán, než dojde k investicím. I když důvody vysoké aktivity prodeje mohou být neškodné, neobvyklá výše obratu může také naznačovat přítomnost faktorů, které by negativně ovlivnily investora.