Hvad er en omsætningsforhold?
Omsætningsforholdet er en proces til måling af antallet af gange, hvor der sælges beholdninger inden for en bestemt periode. Generelt beregnes et omsætningsforhold til at dække enten et kalenderår eller en periode, der omfatter tolv på hinanden følgende kalendermåneder. Den samme formel kan bruges til at evaluere kortere eller længere tidsperioder.
Et omsætningsforhold er normalt forbundet med aktiviteten i en gensidig fondskonto. Hovedideen er at bestemme procentdelen af aktiver, der sælges eller omsættes inden for den citerede tidsperiode. Mens der forventes en vis mængde af omsætningsforhold hos enhver gruppe af gensidige fonde, ser investorer generelt efter fonde, der oplever en relativt lav procentdel af omsætningen.
Den nemmeste måde at forstå et omsætningsforhold på er at evaluere salgsaktiviteten i løbet af et kalenderår. Den 1. januar i et givet år har en given gensidig fond en opgørelse på 200 lagre. I løbet af året sælges 150 af disse lagre, og 150 forskellige lagre købes. Ved udgangen af året indeholder fonden stadig det samme antal aktier, og på overfladen ser det godt ud. Årets omsætningsgrad ligger dog på 75%.
Når omsætningsforholdet for en gensidig fond ser ud til at være noget højt, gør investorer det godt at undersøge årsagerne til, at omsætningen ikke var lavere. Der er ofte legitime grunde til, at salgsaktiviteten i fonden var højere end et acceptabelt niveau. Dette kan omfatte skift i økonomien eller politiske situationer, der havde en negativ indflydelse på de lagre, der i sidste ende blev solgt. Det er således ikke korrekt at antage, at et højt omsætningsforhold automatisk betyder, at fonden er ustabil eller ikke forvaltes korrekt.
Som med mange indikatorer fungerer beregningen af en omsætningsgrad som reference for investoren. Et omsætningsforhold, der betragtes som rimeligt, indikerer en investeringssituation, der er stabil og værd at overveje. Samtidig bør en gensidig fond, der har et højt omsætningsforhold i flere på hinanden følgende perioder, undersøges nøje, før investering finder sted. Selvom årsagerne til den høje aktivitet ved salg kan være uskadelige, kan en usædvanlig mængde af omsætningen også indikere tilstedeværelsen af faktorer, der vil have negativ indflydelse på investoren.