¿Qué es una relación de rotación?

La relación de rotación es un proceso de medir el número de veces que las tenencias se venden dentro de un período de tiempo específico. En general, se calcula una relación de rotación para cubrir un año calendario o un período que abarca doce meses calendarios consecutivos. La misma fórmula puede usarse para evaluar períodos de tiempo más cortos o más largos.

Una relación de rotación generalmente se asocia con la actividad de una cuenta de fondos mutuos. La idea principal es determinar el porcentaje de activos que se venden o se entregan dentro del período de tiempo citado. Si bien se espera cierta cantidad de relación de rotación con cualquier grupo de fondos mutuos, los inversores generalmente buscan fondos que experimenten un porcentaje relativamente bajo de facturación.

La forma más fácil de comprender una relación de facturación es evaluar la actividad de venta en el transcurso de un año calendario. El 1 de enero de un año determinado, un fondo mutuo determinado tiene un inventario de 200 acciones. En el transcurso del año, se venden 150 de esas acciones y 150 diffSe compran acciones erent. Al final del año, el fondo todavía contiene el mismo número de acciones y en la superficie parece saludable. Sin embargo, la relación de facturación para el año es del 75%.

Cuando la relación de rotación para un fondo mutuo parece ser algo alto, los inversores hacen bien en investigar las razones por las cuales la facturación no fue más baja. A menudo hay razones legítimas por las cuales la actividad de venta en el fondo era más alta que un nivel aceptable. Esto puede incluir cambios en la economía o situaciones políticas que tuvieron un impacto negativo en las acciones que finalmente se vendieron. Por lo tanto, no es apropiado asumir que una alta relación de rotación significa automáticamente que el fondo es inestable o no se gestiona correctamente.

Como con muchos indicadores, el cálculo de una relación de rotación sirve como punto de referencia para el inversor. Una relación de rotación que se considera razonable indica un InvestmSituación de ENT que es estable y que vale la pena considerar. Al mismo tiempo, se debe investigar de cerca un fondo mutuo que conlleva una alta relación de rotación durante varios períodos consecutivos antes de que se realice la inversión. Si bien las razones de la alta actividad de la venta pueden ser inocuas, una cantidad inusual de rotación también puede indicar la presencia de factores que afectarían negativamente al inversor.