Wat is toewijzing van vermogensmiddelen?
Toewijzing van schenkingsactiva is de verdeling van activa binnen een schenking om het rendement te maximaliseren en het risico te minimaliseren. Universiteiten en andere grote instellingen gebruiken schenkingen om hun activiteiten te financieren, waaronder het verlenen van financiële ondersteuning aan studenten, het investeren in nieuwe faciliteiten en het financieren van belangrijke faculteiten en medewerkers. Deze fondsen zijn van cruciaal belang voor het welzijn van de moederorganisatie en moeten met uiterste zorg worden beheerd. Sommige instellingen beheren hun eigen middelen, terwijl anderen deze overdragen aan een bekwame vermogensbeheerder die de nodige werkzaamheden kan uitvoeren.
De mix van activa in een schenking is vaak zeer gediversifieerd. Dit is een tactiek die risico's vermindert door investeringen te spreiden over een breed aantal categorieën. Zelfs als investeringen in de ene sector slecht presteren, kunnen de andere het goed doen of stabiel houden, en de inkomsten voor een bepaalde financiële periode gelijk maken. Geduld kan ook een aspect zijn van de allocatie van vermogensmiddelen, waarbij managers bereid zijn te wachten op goed rendement in plaats van onmiddellijk geld uit onrendabele investeringen te halen.
Het beheer van een gift kan ingewikkeld zijn. Onderwijsinstellingen zijn verantwoording verschuldigd aan studenten en aan het publiek en moeten mogelijk jaarverslagen vrijgeven om investeringen en inkomsten te bespreken. Bij het nemen van beslissingen over de toewijzing van vermogensmiddelen moet het managementteam rekening houden met de belangen van de instelling, de trekking van de middelen in de afgelopen maanden of jaren en de huidige financiële kwesties. In arme markten kunnen instellingen zwaar leunen op schenkingen wanneer andere financieringsbronnen opdrogen, wat betekent dat de hoofdsom uitgeput kan raken, zelfs als het rendement lager wordt.
Een aantal verschillende activaklassen kan worden weergegeven in een schenking, inclusief buitenlandse en binnenlandse beleggingen in aandelen, obligaties en andere kansen. Een deel van de allocatie van vermogensmiddelen omvat een precies evenwicht tussen risico en rendement. Het hoogste rendement brengt het grootste risico met zich mee, waardoor ze buiten beschouwing kunnen worden gelaten, omdat de manager de schenking niet in gevaar wil brengen. Stabiele rendementen zijn echter te laag om aan de behoeften van het fonds te voldoen, dus de beleggingsmix moet worden berekend om goede, maar veilige rendementen te hebben.
Onderzoek naar de allocatie van vermogensmiddelen toont aan dat zeer grote middelen zelfs in slechte economische omstandigheden buitengewoon goed kunnen presteren. Het hebben van een grote opdrachtgever om mee te beginnen kan het gemakkelijker maken om te diversifiëren en risico's te nemen om een kans te krijgen op een beter rendement. Conservatieve activatoewijzingsstrategieën komen veel voor bij kleine schenkingen, waar bezorgdheid bestaat over het risico van de hoofdsom. Dit kan echter averechts werken, omdat het moeilijk kan zijn om rijkdom op te bouwen als de manager bepaalde risico's niet neemt.