Hva er allokering av kapitalgoder?

Fordeling av kapital til formue er fordelingen av eiendeler i en begavelse for å maksimere avkastningen og minimere risikoen. Universiteter og andre store institusjoner bruker stipendier for å finansiere sine aktiviteter, inkludert å gi økonomisk hjelp til studenter, investere i nye fasiliteter og finansiere sentrale fakultet og ansatte. Disse midlene er kritiske for foreldreorganisasjonens velferd og bør forvaltes med ekstrem omhu. Noen institusjoner forvalter egne midler, mens andre overfører dem til en dyktig kapitalforvalter som kan utføre det nødvendige arbeidet.

Blandingen av eiendeler i en begavelse pleier å være svært diversifisert. Dette er en taktikk som reduserer risikoen ved å spre investeringer over et bredt antall kategorier. Selv om investeringene i en sektor presterer dårlig, kan de andre gjøre det bra eller holde seg jevnt og avta inntektene for en gitt økonomisk periode. Tålmodighet kan også være et aspekt av allokering av kapital, der ledere er villige til å vente på god avkastning i stedet for å umiddelbart flytte midler ut av ulønnsomme investeringer.

Å administrere en begavelse kan være komplisert. Utdanningsinstitusjoner er ansvarlige overfor studenter og publikum, og kan trenge å gi ut årlige rapporter for å diskutere investeringer og inntekter. Når en tar beslutninger om tildeling av kapital, må ledergruppen vurdere institusjonens interesser, trekningen av begavelsen de siste månedene eller årene og aktuelle økonomiske problemer. I dårlige markeder kan institusjoner lene seg tungt på begavelser da andre finansieringskilder tørker opp, noe som betyr at hovedstolen kan bli utladet selv om avkastningen blir lavere.

En rekke forskjellige aktivaklasser kan være representert i en kapital, inkludert utenlandske og innenlandske investeringer i aksjer, obligasjoner og andre muligheter. En del av allokeringens kapitalfordeling inkluderer en nøyaktig balanse mellom risiko og avkastning. Den høyeste avkastningen har den største risikoen, som kan utelukke dem ut av ligningen, fordi lederen ikke vil ødelegge begavelsen. Stabil avkastning er for lav til å imøtekomme fondets behov. Imidlertid må investeringsmixen beregnes til å ha god, men sikker avkastning.

Forskning om tildeling av kapital til kapital viser at svært store kapital kan prestere ekstremt bra selv under dårlige økonomiske forhold. Å ha en stor rektor til å begynne med kan gjøre det lettere å diversifisere og ta risiko for å få en sjanse til bedre avkastning. Konservative eiendeler tildelingsstrategier er vanlige i små tildelinger, der det er bekymring for å risikere hovedstolen. Dette kan imidlertid slå tilbake, da det kan være vanskelig å bygge formue hvis lederen ikke tar noen risiko.