O que é alocação de ativos de doações?

Alocação de ativos de doação é a distribuição de ativos dentro de uma doação para maximizar retornos e minimizar riscos. As universidades e outras grandes instituições usam doações para financiar suas atividades, incluindo assistência financeira aos estudantes, investimento em novas instalações e financiamento de professores e funcionários importantes. Esses fundos são críticos para o bem-estar da organização-mãe e devem ser gerenciados com extremo cuidado. Algumas instituições administram seus próprios fundos, enquanto outras os entregam a um gerente de ativos qualificado que pode executar o trabalho necessário.

A mistura de ativos em uma doação tende a ser altamente diversificada. Essa é uma tática que reduz riscos, distribuindo investimentos por um grande número de categorias. Mesmo que os investimentos em um setor tenham um desempenho ruim, os outros podem se sair bem ou manter-se estáveis, eliminando os ganhos por um determinado período financeiro. A paciência também pode ser um aspecto da alocação de ativos de doações, onde os gerentes estão dispostos a esperar por bons retornos, em vez de transferir imediatamente fundos de investimentos não rentáveis.

Gerenciar uma doação pode ser complicado. As instituições educacionais são responsáveis ​​perante estudantes e membros do público e podem precisar publicar relatórios anuais para discutir investimentos e ganhos. Ao tomar decisões sobre a alocação de ativos de doações, a equipe de gerenciamento precisa considerar os interesses da instituição, o empate na doação nos últimos meses ou anos e as questões financeiras atuais. Em mercados pobres, as instituições podem se apoiar fortemente nas doações à medida que outras fontes de financiamento secam, o que significa que o principal pode ser esgotado, mesmo que os retornos diminuam.

Várias classes de ativos diferentes podem ser representadas em uma doação, incluindo investimentos estrangeiros e domésticos em ações, títulos e outras oportunidades. Parte da alocação de ativos de doações inclui um equilíbrio preciso entre risco e retorno. Os retornos mais altos vêm com o maior risco, o que pode excluí-los da equação, porque o gerente não quer pôr em risco a dotação. No entanto, os retornos estáveis ​​são baixos demais para atender às necessidades do fundo; portanto, o mix de investimentos precisa ser calculado para ter retornos bons, mas seguros.

Pesquisas sobre alocação de ativos para doações mostram que dotações muito grandes podem ter um desempenho extremamente bom, mesmo em más condições econômicas. Ter um grande diretor para começar pode facilitar a diversificação e correr riscos para ter a chance de obter melhores retornos. Estratégias conservadoras de alocação de ativos são comuns em pequenas doações, onde há preocupações sobre o risco do principal. Isso pode sair pela culatra, no entanto, pois pode ser difícil gerar riqueza se o gerente não correr alguns riscos.