O que é patrimônio diferido?

O patrimônio diferido refere-se a qualquer veículo de investimento que ofereça ao investidor a oportunidade de comprar ações ordinárias de uma empresa em algum momento no futuro. Embora o investidor não receba ações imediatamente, ele ou ela pode converter seus títulos atuais em ações em algum momento se o preço da ação subjacente se mover favoravelmente em sua direção. Os dois tipos mais comuns de patrimônio diferido são títulos conversíveis e ações preferenciais conversíveis. Em ambos os casos, esses títulos podem ser negociados no mercado secundário, com seus preços dependentes de quão próximo o preço atual das ações esteja do preço em que a conversão se torne rentável.

Muitos investidores gostariam da oportunidade de comprar ações de uma das principais empresas. Se eles puderem administrar isso, serão beneficiados se a sorte da empresa melhorar e o patrimônio se tornar mais valioso. Infelizmente, o custo de compra de ações ordinárias em empresas estabelecidas costuma ser muito caro. Uma alternativa para os investidores que desejam comprar ações a preços razoáveis ​​é o patrimônio diferido.

A idéia por trás do patrimônio diferido é que os investidores têm a opção de converter os valores mobiliários adquiridos em ações ordinárias reais em alguma data no futuro. Essa data pode ser determinada no início do contrato ou pode chegar quando o preço da ação subjacente atingir um determinado preço. Os investidores geralmente recebem algum tipo de renda fixa dos investimentos até que se convertam em ações ordinárias, se esse tempo realmente chegar.

Títulos conversíveis e ações preferenciais conversíveis são dois tipos populares de patrimônio diferido. Com títulos conversíveis, os investidores recebem pagamentos de juros do emissor dos títulos e podem convertê-los em ações ordinárias em algum momento. No caso de ações preferenciais conversíveis, o elemento de renda fixa do investimento provém de pagamentos de dividendos programados regularmente. As ações preferenciais também prometem aos investidores retorno de capital antes dos acionistas ordinários, caso a companhia emissora chegue ao ponto de falência ou falência.

Independentemente do tipo de patrimônio diferido escolhido, os investidores devem determinar o ponto em que se torna lucrativo converter os títulos em patrimônio. Se esse ponto for atingido, o elemento de conversão da garantia estará no dinheiro. Quando se trata de vender esses títulos no mercado secundário, a proximidade do preço das ações de estar na moeda é o fator importante. À medida que o preço das ações se aproxima do dinheiro, os investidores podem exigir mais do que um prêmio.