Hva er utsatt egenkapital?

Utsatt egenkapital refererer til ethvert investeringskjøretøy som gir en investor muligheten til å kjøpe vanlige aksjer fra et selskap på et tidspunkt i fremtiden. Selv om investoren ikke umiddelbart mottar aksjer, kan han eller hun konvertere sine nåværende verdipapirer til aksjer på et tidspunkt hvis den underliggende aksjekursen beveger seg gunstig i retning. De to vanligste typene av utsatt egenkapital er konvertible obligasjoner og konvertible foretrukne aksjer. I begge tilfeller kan disse verdipapirene omsettes på sekundærmarkedet, med prisene avhengig av hvor nær den nåværende aksjekursen er til prisen der konvertering blir lønnsom.

Mange investorer ønsker muligheten til å kjøpe egenkapital av et toppselskap. Hvis de kan administrere dette, vil de ha nytte av hvis selskapets formuer forbedres og egenkapitalen derved blir mer verdifull. Dessverre er kostnadene for å kjøpe vanlige aksjer i etablerte selskaper ofte veldig dyre. Ett alternativ for de investorene som ønsker detKjøp egenkapital til rimelige priser utsettes egenkapital.

Ideen bak utsatt egenkapital er at investorer har muligheten til å konvertere sikkerheten de har kjøpt til faktiske vanlige aksjer på en eller annen dato i fremtiden. Denne datoen kan bestemmes i begynnelsen av avtalen, eller den kan komme når prisen på den underliggende aksjen når en viss pris. Investorer mottar vanligvis en slags rente fra investeringene til de konverterer til vanlige aksjer, hvis den tiden faktisk kommer.

Konvertible obligasjoner og konvertible foretrukne aksjer er to populære typer utsatt egenkapital. Med konvertible obligasjoner mottar investorer rentebetalinger fra utstederen av obligasjonene og kan konvertere obligasjonene til felles aksje på et tidspunkt. Når det gjelder konvertibel foretrukket aksje, kommer det renteelementet i investeringen fra regelmessig planlagt utbytte. Foretrukket lager aLSO lover investorene tilbake av kapital før vanlige aksjeeiere dersom det utstedende selskapet noen gang vil nå det punktet hvor det går konkurs eller ut av virksomheten.

Uansett hvilken type utsatt egenkapital velges, må investorer bestemme punktet der det blir lønnsomt å konvertere verdipapirene til egenkapital. Hvis dette punktet er nådd, sies konverteringselementet i sikkerheten å være i pengene. Når det gjelder å selge disse verdipapirene på sekundærmarkedet, er aksjekursens nærhet til å være i pengene den viktige faktoren. Når aksjekursen kommer nærmere å være i pengene, kan investorene kreve mer av en premie.