Wat is uitgestelde aandelen?

Uitgestelde aandelen hebben betrekking op elk beleggingsinstrument dat een belegger de mogelijkheid biedt om op enig moment in de toekomst gewone aandelen van een bedrijf te kopen. Hoewel de belegger niet onmiddellijk aandelen ontvangt, kan hij of zij zijn huidige effecten op een bepaald moment in aandelen omzetten als de onderliggende aandelenkoers gunstig in hun richting beweegt. De twee meest voorkomende soorten uitgestelde aandelen zijn converteerbare obligaties en converteerbare preferente aandelen. In beide gevallen kunnen deze effecten op de secundaire markt worden verhandeld, waarbij hun prijzen afhankelijk zijn van hoe dicht de huidige aandelenkoers is bij de prijs waar conversie winstgevend wordt.

Veel beleggers willen graag de mogelijkheid hebben om aandelen van een topbedrijf te kopen. Als ze dit aankunnen, profiteren ze ervan als de fortuinen van het bedrijf verbeteren en het eigen vermogen daardoor waardevoller wordt. Helaas zijn de kosten voor het kopen van gewone aandelen bij gevestigde bedrijven vaak erg duur. Een alternatief voor beleggers die aandelen willen kopen tegen redelijke prijzen is uitgestelde aandelen.

Het idee achter uitgestelde aandelen is dat beleggers de optie hebben om het gekochte effect op een later tijdstip om te zetten in echte gewone aandelen. Deze datum kan aan het begin van de overeenkomst worden bepaald of kan komen wanneer de koers van het onderliggende aandeel een bepaalde koers bereikt. Beleggers ontvangen meestal een soort vast inkomen van de beleggingen totdat ze worden omgezet in gewone aandelen, als die tijd daadwerkelijk aankomt.

Converteerbare obligaties en converteerbare preferente aandelen zijn twee populaire soorten uitgestelde aandelen. Met converteerbare obligaties ontvangen beleggers rentebetalingen van de emittent van de obligaties en kunnen de obligaties op een bepaald moment in gewone aandelen omzetten. In het geval van converteerbare preferente aandelen, is het vastrentende element van de belegging afkomstig van regelmatig geplande dividendbetalingen. Preferred stock belooft ook dat de investeerders kapitaal terugkrijgen voor gewone aandeelhouders, mocht de uitgevende onderneming ooit het punt bereiken waarop het failliet gaat of failliet gaat.

Ongeacht welk type uitgestelde aandelen wordt gekozen, beleggers moeten het punt bepalen waarop het winstgevend wordt om de effecten in aandelen om te zetten. Als dit punt wordt bereikt, wordt gezegd dat het conversie-element van het effect in het geld zit. Als het gaat om de verkoop van deze effecten op de secundaire markt, is de nabijheid van de aandelenkoers de belangrijkste factor. Naarmate de aandelenkoers dichter bij het geld komt, kunnen beleggers meer van een premie eisen.