Qu'est-ce que l'équité différée?
Les capitaux propres différés font référence à tout véhicule d'investissement qui donne à un investisseur la possibilité d'acheter des actions ordinaires auprès d'une entreprise à un moment donné dans le futur. Bien que l'investisseur ne reçoive pas immédiatement des actions, il peut convertir leurs titres actuels en actions à un moment donné si le cours de l'action sous-jacent se déplace favorablement dans leur direction. Les deux types les plus courants de capitaux propres différés sont les obligations convertibles et les actions privilégiées convertibles. Dans les deux cas, ces titres peuvent être négociés sur le marché secondaire, leurs prix dépendants de la proximité du cours actuel du cours du prix où la conversion devient rentable.
De nombreux investisseurs souhaitent l'opportunité d'acheter les capitaux propres d'une entreprise de haut niveau. S'ils peuvent gérer cela, ils bénéficieront si la fortune de l'entreprise s'améliore et que les capitaux propres deviennent ainsi plus précieux. Malheureusement, le coût d'achat d'actions ordinaires dans des sociétés établies est souvent très coûteuse. Une alternative pour les investisseurs qui souhaitentL'achat de capitaux propres à des prix raisonnables est des capitaux propres différés.
L'idée derrière les capitaux propres différés est que les investisseurs ont la possibilité de convertir la garantie qu'ils ont achetée en actions ordinaires réelles à une date à l'avenir. Cette date peut être déterminée au début de l'accord ou qu'elle peut survenir lorsque le prix de l'action sous-jacent atteint un certain prix. Les investisseurs reçoivent généralement une sorte de revenu fixe des investissements jusqu'à ce qu'ils se convertissent en actions ordinaires, si ce temps arrive réellement.
Les obligations convertibles et les actions privilégiées convertibles sont deux types populaires de capitaux propres différés. Avec les obligations convertibles, les investisseurs reçoivent des paiements d'intérêts de l'émetteur des obligations et peuvent convertir les obligations en actions ordinaires à un moment donné. Dans le cas des actions privilégiées convertibles, l'élément à revenu fixe de l'investissement provient de paiements de dividendes réguliers. Stock préféré aLSO promet le rendement des investisseurs du capital devant les actionnaires ordinaires si la société émettrice atteint le point où elle fait faillite ou en faillite.
Quel que soit le type de capitaux propres différés, les investisseurs doivent déterminer le point auquel il devient rentable de convertir les titres en capitaux propres. Si ce point est atteint, l'élément de conversion de la sécurité serait dans l'argent. En ce qui concerne la vente de ces titres sur le marché secondaire, la proximité du cours de l'action est dans l'argent est le facteur important. À mesure que le cours de l'action se rapproche de l'argent, les investisseurs peuvent exiger davantage une prime.