Qu'est-ce qu'une alternative bêta?
La version bêta alternative est un terme pour une sorte de risque à laquelle les investisseurs sont confrontés. La phrase est utilisée pour faire référence à un type de stratégie d'investissement. Les investisseurs qui essaient de profiter de l'investissement bêta alternatif se sont exposés aux risques dans différents marchés de ceux qui utilisent des stratégies bêta traditionnelles, en utilisant des méthodes différentes de celles utilisées par les investisseurs alpha.
Les investisseurs utilisent les lettres grecques Alpha et Beta pour désigner les différents aspects du risque qu'ils sont confrontés dans leurs investissements. Alpha est le risque de la performance d'une entreprise individuelle. Les investisseurs qui poursuivent Alpha essaient de choisir des actions individuelles afin qu'ils puissent surpasser le marché. La version bêta est un risque systématique ou le risque inhérent au marché. Les investisseurs qui recherchent des bénéfices bêta tentent d'acheter et de vendre des actifs à des moments rentables.
La version bêta traditionnelle est le risque systématique auxquels les investisseurs sont confrontés au cours de leurs investissements habituels, comme sur les marchés de la dette et des actions. Exposer son portefeuille aux risques de marché plutôt qu'à la cueillette de stock, mais à la gestion de laquelle marqueET Les risques affectent le portefeuille, est une stratégie bêta alternative. Il s'agit de choisir différents marchés pour placer des investissements. Les mêmes tactiques d'investissement bêta traditionnel, cependant, comme le calendrier du marché, sont utilisées dans ce type de stratégie d'investissement.
La définition de la version bêta alternative est vague car les différents marchés sont traditionnels selon différents investisseurs. Certains investisseurs pensent que l'investissement dans les marchés traditionnels de manière non traditionnelle, tels que l'association de dettes ou d'investissements en actions avec des dérivés, expose les investisseurs à une version bêta alternative. D'autres limitent leurs définitions aux risques du marché sur les marchés non traditionnels que les investisseurs peuvent utiliser pour diversifier leurs investissements. Ceux-ci peuvent être aussi variés que les marchés internationaux émergents, les beaux-arts et les anciens vins.
L'un des contextes les plus courants dans lesquels la version bêta alternative est discutée est le monde de l'investissement de fonds spéculatifs. Mana de fonds de couvertureLes Gers vantent généralement leurs compétences en attribuant leurs rendements à leurs compétences dans la sélection des actions; Autrement dit, ils affirment que leurs résultats sont le résultat de stratégies alpha. Certains analystes estiment que l'alpha supposé de l'investissement de fonds spéculatifs est en fait un type de bêta. Selon cette théorie, investir dans un fonds spéculatif expose un investisseur aux risques inhérents aux hedge funds plutôt qu'à ceux spécifiques à un gestionnaire particulier.
Les investisseurs choisissent de poursuivre une version bêta alternative car elle offre des opportunités différentes de l'investissement traditionnel bêta ou alpha. Certains préfèrent les méthodes d'investissement bêta à celles de l'investissement alpha parce qu'elles pensent que les bénéfices des stratégies alpha sont trop incertains ou une question de chance. Brançoire de la version bêta traditionnelle aux alternatives permet aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles. Ils peuvent continuer à utiliser des méthodes avec lesquelles ils sont à l'aise tout en découvrant de nouvelles opportunités sur les marchés temporels.