Hva er en alternativ beta?

Alternativ beta er en betegnelse for en slags risiko som investorer står overfor.Uttrykket brukes til å referere til en type investeringsstrategi.Investorer som prøver å tjene på alternativ betainvestering utsetter seg for risiko i andre markeder enn de som bruker tradisjonelle beta -strategier, ved å bruke forskjellige metoder enn de som brukes av alfainvestorer.

Investorer bruker de greske bokstavene Alpha og Beta for å referere til de forskjellige aspektene avRisiko de møter i investeringene sine.Alpha er risikoen for et enkelt selskaps ytelse.Investorer som forfølger Alpha prøver å velge individuelle aksjer slik at de kan overgå markedet.Beta er systematisk risiko, eller risikoen som ligger i markedet.Investorer som søker beta -fortjeneste prøver å kjøpe og selge eiendeler til lønnsomme tider.

Tradisjonell beta er den systematiske risikoen som investorer står overfor i løpet av sine vanlige investeringer, som i gjelds- og aksjemarkedene.Å utsette ens portefølje for markedsrisiko i stedet for å plukke aksjer, men å håndtere hvilke markedsrisikoer som påvirker porteføljen, er en alternativ beta -strategi.Det innebærer å velge forskjellige markeder for å plassere investeringer.Den samme taktikken for tradisjonell betainvestering, som markedstiming, brukes imidlertid i denne typen investeringsstrategi.

Definisjonen av alternativ beta er vag fordi forskjellige markeder er tradisjonelle i henhold til forskjellige investorer.Noen investorer mener at investering i tradisjonelle markeder på ikke-tradisjonelle måter, for eksempel sammenkoblingsgjeld eller aksjeinvesteringer med derivater, utsetter investorer for alternativ beta.Andre begrenser definisjonene sine til markedsrisikoen i ikke-tradisjonelle markeder investorer kan bruke for å diversifisere investeringene.Disse kan være like varierte som fremvoksende internasjonale markeder, kunst og gamle viner.

En av de vanligste kontekstene der alternativ beta blir diskutert er verden av hedgefondinvestering.Hedgefondforvaltere utpeker vanligvis ferdighetene sine ved å tilskrive avkastningen til sin dyktighet til å plukke aksjer;Det vil si at de hevder at resultatene deres er et resultat av alfa -strategier.Noen analytikere mener at den antatte alfa av hedgefondinvestering faktisk er en type beta.I følge denne teorien utsetter det å investere i et hedgefond en investor for risikoen som ligger i hedgefond i stedet for de som er spesifikke for en bestemt leder.

Investorer velger å forfølge alternativ beta fordi det gir andre muligheter enn tradisjonell beta eller alfainvestering.Noen foretrekker metodene for betainvestering fremfor alfainvestering fordi de tror at overskuddet fra alfa -strategier er for usikre eller et hell.Forgrening fra tradisjonell beta til alternativ gjør det mulig for investorer å diversifisere porteføljene.De kan fortsette å bruke metoder som de er komfortable mens de avdekker nye muligheter til tidsmarkeder.