代替ベータとは何ですか？

代替ベータは、投資家が直面する一種のリスクの用語です。このフレーズは、投資戦略の種類を指すために使用されます。代替ベータ投資から利益を得ようとする投資家は、アルファ投資家が使用する方法とは異なる方法を使用して、従来のベータ戦略を使用しているものとは異なる市場でリスクにさらされます。アルファは、個々の企業のパフォーマンスからのリスクです。 Alphaを追求する投資家は、個々の株を選んで市場を上回ることができるようにします。ベータは体系的なリスク、または市場に固有のリスクです。ベータ利益を求める投資家は、収益性の高い時期に資産を売買しようとします。ポートフォリオを在庫ピッキングではなく市場のリスクにさらすが、どのマークを管理するかETリスクはポートフォリオに影響を及ぼし、代替ベータ戦略です。投資を行うためのさまざまな市場を選択することが含まれます。ただし、従来のベータ投資の同じ戦術は、市場のタイミングのように、このタイプの投資戦略で使用されています。

異なる投資家によると、異なる市場は伝統的であるため、代替ベータの定義はあいまいです。一部の投資家は、債務や株式投資とデリバティブのペアリングなど、非伝統的な方法で従来の市場に投資することで、投資家が代替ベータにさらされると考えています。他の人は、投資家が投資を多様化するために使用できる非伝統的な市場の市場リスクに定義を制限します。これらは、新興の国際市場、美術、古いワインと同じくらい多様です。

代替ベータ版が議論される最も一般的なコンテキストの1つは、ヘッジファンド投資の世界です。ヘッジファンドマナGersは通常、株式を選ぶスキルに戻ることを帰してスキルを宣伝します。つまり、彼らは彼らの結果がアルファ戦略の結果であると主張しています。一部のアナリストは、ヘッジファンド投資のアルファが実際にはベータの一種であると考えています。この理論によると、ヘッジファンドへの投資は、特定のマネージャーに固有のものではなく、ヘッジファンドに固有のリスクに投資家をさらします。

投資家は、従来のベータ版やアルファ投資とは異なる機会を提供するため、代替ベータ版を追求することを選択します。アルファ戦略からの利益が不確実であるか、運の問題があると考えているため、アルファ投資の方法にベータ投資の方法を好む人もいます。従来のベータ版から代替の分岐により、投資家はポートフォリオを多様化することができます。彼らは、時間市場への新しい機会を明らかにしながら、彼らが快適な方法を引き続き使用できます。