代替ベータ版とは何ですか？

代替ベータは、投資家が直面する一種のリスクの用語です。 このフレーズは、投資戦略のタイプを指すために使用されます。 代替ベータ投資から利益を得ようとする投資家は、アルファ投資家が使用する方法とは異なる方法を使用して、従来のベータ戦略を使用する市場とは異なる市場でリスクにさらされます。

投資家はギリシャ文字のアルファとベータを使用して、投資で直面するリスクのさまざまな側面を示します。 アルファは、個々の会社の業績によるリスクです。 アルファを追求する投資家は、市場をアウトパフォームできるように個々の株式を選択しようとします。 ベータは体系的なリスク、または市場に固有のリスクです。 ベータ利益を求める投資家は、収益性の高い時間に資産を売買しようとします。

従来のベータ版は、投資家が通常の投資の過程で直面する体系的なリスクです。たとえば、債券や株式市場などです。 ポートフォリオを株式ピッキングではなく市場リスクにさらすが、どの市場リスクがポートフォリオに影響するかを管理することは、代替ベータ戦略です。 投資を行うためのさまざまな市場を選択する必要があります。 ただし、この種の投資戦略では、市場のタイミングなど、従来のベータ投資と同じ戦術が使用されます。

異なるベータ版の定義は曖昧です。なぜなら、異なる投資家によると、異なる市場は伝統的だからです。 一部の投資家は、負債や株式投資とデリバティブのペアリングなど、従来とは異なる方法で従来の市場に投資すると、投資家が代替ベータにさらされると考えています。 他の投資家は、投資家が投資を多様化するために使用できる非伝統的な市場の市場リスクに定義を限定しています。 これらは、新興国際市場、美術品、古いワインと同じくらい多様です。

代替ベータが議論される最も一般的なコンテキストの1つは、ヘッジファンド投資の世界です。 ヘッジファンドマネジャーは通常、株を選ぶスキルに彼らのリターンを帰属させることでスキルを売り込みます。 つまり、彼らの結果はアルファ戦略の結果であると主張します。 一部のアナリストは、ヘッジファンド投資の想定されるアルファは実際にはベータの一種であると考えています。 この理論によれば、ヘッジファンドに投資すると、投資家は特定のマネージャーに固有のリスクではなく、ヘッジファンドに固有のリスクにさらされます。

従来のベータまたはアルファ投資とは異なる機会を提供するため、投資家は代替ベータを追求することを選択します。 アルファ戦略の利益が不確実であるか運の問題だと考えるため、アルファ投資の方法よりもベータ投資の方法を好む人もいます。 従来のベータからオルタナティブに分岐することにより、投資家はポートフォリオを多様化できます。 彼らは、タイムマーケットへの新しい機会を発見しながら、快適な方法を使い続けることができます。