Wat is een alternatieve bèta?
Alternatieve bèta is een term voor een soort risico waarmee beleggers worden geconfronteerd. De zin wordt gebruikt om te verwijzen naar een type beleggingsstrategie. Beleggers die proberen te profiteren van alternatieve bèta -beleggen, stellen zichzelf bloot aan verschillende markten dan die welke traditionele bèta -strategieën gebruiken, met behulp van verschillende methoden dan die welke door alfa -beleggers worden gebruikt.
Beleggers gebruiken de Griekse letters alfa en bèta om te verwijzen naar de verschillende aspecten van risico's waarmee ze in hun beleggingen worden geconfronteerd. Alpha is het risico van de prestaties van een individueel bedrijf. Beleggers die alfa nastreven, proberen individuele aandelen te kiezen, zodat ze de markt kunnen overtreffen. Beta is systematisch risico of het risico dat inherent is aan de markt. Beleggers die bèta -winst zoeken proberen activa te kopen en verkopen op winstgevende tijden.
Traditionele bèta is het systematische risico waarmee beleggers worden geconfronteerd in de loop van hun gebruikelijke investeringen, zoals in schuld- en aandelenmarkten. Iemands portefeuille blootstellen aan marktrisico's in plaats van aandelenkeuzes, maar beheren welk markET -risico's beïnvloeden de portefeuille, is een alternatieve bèta -strategie. Het gaat om het kiezen van verschillende markten om investeringen te plaatsen. Dezelfde tactiek van traditionele bèta -investeringen, zoals markttiming, worden echter gebruikt in dit type beleggingsstrategie.
De definitie van alternatieve bèta is vaag omdat verschillende markten traditioneel zijn volgens verschillende beleggers. Sommige beleggers zijn van mening dat beleggen in traditionele markten op niet-traditionele manieren, zoals het koppelen van schulden of aandeleninvesteringen met derivaten, beleggers blootstelt aan alternatieve bèta. Anderen beperken hun definities tot de marktrisico's in niet-traditionele markten die beleggers kunnen gebruiken om hun investeringen te diversifiëren. Deze kunnen net zo gevarieerd zijn als opkomende internationale markten, beeldende kunst en oude wijnen.
Een van de meest voorkomende contexten waarin alternatieve bèta wordt besproken, is de wereld van beleggen van hedgefonds. Hedgefonds manaGers prijzen meestal hun vaardigheden door hun rendement toe te schrijven aan hun vaardigheden om aandelen te kiezen; Dat wil zeggen, ze beweren dat hun resultaten het gevolg zijn van alfa -strategieën. Sommige analisten zijn van mening dat de veronderstelde alfa van hedgefonds beleggen eigenlijk een soort bèta is. Volgens deze theorie stelt beleggen in een hedgefonds een belegger bloot aan de risico's die inherent zijn aan hedgefondsen in plaats van die specifiek voor een bepaalde manager.
Beleggers kiezen ervoor om alternatieve bèta na te streven omdat het verschillende kansen biedt dan traditionele bèta- of alfa -investeringen. Sommigen geven de voorkeur aan de methoden van bèta -investeringen boven die van alfa -investeringen, omdat ze denken dat de winst van alfa -strategieën te onzeker of een kwestie van geluk is. Vertakken van traditionele bèta naar alternatief stelt beleggers in staat om hun portefeuilles te diversifiëren. Ze kunnen methoden blijven gebruiken waarmee ze zich comfortabel voelen en tegelijkertijd nieuwe kansen voor tijdmarkten ontdekken.