Vad är allokering av kapitalbidrag?

Tilldelning av kapital till tillgångar är fördelningen av tillgångar inom en begåvning för att maximera avkastningen och minimera risken. Universitet och andra stora institutioner använder kapital för att finansiera sin verksamhet, inklusive att ge ekonomiskt stöd till studenter, investera i nya anläggningar och finansiera nyckelfakultet och personal. Dessa medel är avgörande för moderorganisationens välfärd och bör förvaltas med extrem omsorg. Vissa institutioner förvaltar sina egna medel, medan andra överlåter dem till en skicklig kapitalförvaltare som kan utföra nödvändigt arbete.

Blandningen av tillgångar i en begåvning tenderar att vara mycket diversifierad. Detta är en taktik som minskar riskerna genom att sprida investeringar över ett brett antal kategorier. Även om investeringar i en sektor fungerar dåligt, kan de andra klara sig bra eller hålla sig stabila och avveckla intäkterna för en viss ekonomisk period. Tålamod kan också vara en del av allokering av kapitalbidrag, där chefer är villiga att vänta på god avkastning snarare än att omedelbart flytta medel från olönsamma investeringar.

Att hantera en begåvning kan vara komplicerat. Utbildningsinstitutioner är ansvariga gentemot studenter och allmänheten och kan behöva släppa årsrapporter för att diskutera investeringar och inkomster. När beslut fattas om tilldelning av tillgångstillgångar, måste ledningsgruppen beakta institutionens intressen, dra nytta av begåvningen de senaste månaderna eller åren och aktuella ekonomiska frågor. På fattiga marknader kan institutioner luta sig starkt på utdelningar eftersom andra finansieringskällor torkar, vilket innebär att kapitalet tappas även när avkastningen blir lägre.

Ett antal olika tillgångsklasser kan representeras i ett kapital, inklusive utländska och inhemska investeringar i aktier, obligationer och andra möjligheter. En del av allokeringens kapitalfördelning inkluderar en exakt balans mellan risk och avkastning. Den högsta avkastningen har den största risken, vilket kan utesluta dem från ekvationen, eftersom chefen inte vill förgylla begåvningen. Stabil avkastning är för låg för att tillgodose fondens behov, så investeringsmixen måste dock beräknas ha god, men säker avkastning.

Forskning om fördelning av tillgångar visar att mycket stora begåvningar kan prestera extremt bra även under dåliga ekonomiska förhållanden. Att ha en stor rektor till att börja med kan göra det lättare att diversifiera och ta risker för att få en chans till bättre avkastning. Konservativa strategier för tilldelning av tillgångar är vanliga i små tillgångar, där det finns oro för att riskera kapitalet. Detta kan emellertid slå tillbaka, eftersom det kan vara svårt att bygga förmögenhet om chefen inte tar några risker.