Co je alokace investičního majetku?

Přidělení nadačního majetku je rozdělení aktiv v rámci nadačního fondu za účelem maximalizace výnosů a minimalizace rizika. Univerzity a další velké instituce využívají k financování svých aktivit dotace, včetně poskytování finanční pomoci studentům, investic do nových zařízení a financování klíčových fakult a zaměstnanců. Tyto prostředky jsou rozhodující pro blaho mateřské organizace a měly by být spravovány s mimořádnou péčí. Některé instituce spravují své vlastní zdroje, zatímco jiné je předávají kvalifikovanému správci aktiv, který může vykonávat nezbytnou práci.

Směs aktiv v nadaci bývá velmi diverzifikovaná. Jedná se o taktiku, která snižuje rizika rozložením investic do širokého počtu kategorií. I v případě, že investice v jednom sektoru jsou špatné, mohou ostatní uspět nebo se udržet na stabilní úrovni, a to za příjmy za dané finanční období. Trpělivost může být také aspektem přidělování nadačního jmění, kde manažeři jsou ochotni čekat na dobré výnosy spíše než okamžitě přesunout prostředky z nerentabilních investic.

Správa nadace může být komplikovaná. Vzdělávací instituce jsou odpovědné studentům a veřejnosti a možná budou muset zveřejnit výroční zprávy, aby projednaly investice a výdělky. Při rozhodování o alokaci nadačního jmění musí řídící tým vzít v úvahu zájmy instituce, čerpat z nadačního jmění v posledních měsících nebo letech a aktuální finanční problémy. Na špatných trzích se instituce mohou silně opírat o dotace, protože jiné zdroje financování vyschnou, což znamená, že může dojít k vyčerpání jistiny i při nižších návratech.

V nadaci může být zastoupena řada různých tříd aktiv, včetně zahraničních a domácích investic do akcií, dluhopisů a dalších příležitostí. Součástí alokace nadačních aktiv je přesná rovnováha mezi rizikem a výnosem. Nejvyšší výnosy přicházejí s největším rizikem, které je může vyloučit z rovnice, protože manažer nechce dotovat dotaci. Stabilní výnosy jsou však příliš nízké na to, aby vyhovovaly potřebám fondu, proto je třeba vypočítat investiční mix, aby měl dobré, ale bezpečné výnosy.

Výzkum týkající se alokace nadačních aktiv ukazuje, že velmi velké nadace mohou velmi dobře fungovat i za špatných ekonomických podmínek. Mít velkého ředitele začít může usnadnit diverzifikaci a riskování získat šanci na lepší návratnost. Konzervativní alokační strategie aktiv jsou běžné u malých dotací, kde existují obavy z riskování jistiny. To však může selhat, protože může být obtížné vybudovat bohatství, pokud manažer nepřevezme některá rizika.