Hva er økonomisk eksponering?

Når antallet virksomheter som deltar i internasjonale markeder vokser, vokser også trusselen om økonomisk eksponering. Økonomisk eksponering er risikoen for å drive virksomhet i utlandet. Noen av de mer vanlige risikoene inkluderer svingning i valutakurser, ustabile regjeringer og ustø økonomier. Muligheten for at utenlandske land ikke vil innfri gjeldene sine er en annen faktor. Et annet hensyn er den økte kostnaden for å beskytte de ansattes helse og sikkerhet. Disse faktorene har innvirkning på selskapets kontantstrøm og inntjening, men det langsiktige inntjeningspotensialet ved å drive forretning i utlandet gjør risikoen akseptabel for mange virksomheter.

Et eksempel på økonomisk eksponering er hvis et selskap inngår en forretningsavtale med en liten utenlandsk nasjon og den nasjonen blir involvert i en borgerkrig. Det er da stor sannsynlighet for at landet ikke vil innfri sin gjeldsplikt til virksomheten. Avhengig av hvilken side som vinner, vil den stående regjeringen kanskje hevde seg på den forrige ordningen. På den annen side, selv om landet ikke skifter lederskap, kan det bli belastet med bekostning av å gjenopprette landet, og derfor kan det hende at pengene til å betale tilbake gjeld ikke er tilgjengelige.

Selskaper som påtar seg risikoen for økonomisk eksponering, sikrer risikoen med opsjoner for aksje, valuta eller råvarer. Et alternativ betyr at selskapet har rett til å kjøpe eller selge eide opsjoner eller bruke dem som innflytelse eller beskyttelse. Som innflytelse tillater alternativet selskapet å kontrollere egenkapitalen i den utenlandske avtalen. Når det brukes til beskyttelse, beskytter alternativet selskapet mot markedssvingninger. Det oppveier også tap fra økonomisk eksponering. Verdien av opsjonen forhandles ved begynnelsen av å drive virksomhet med det utenlandske selskapet eller regjeringen.

Når et selskap kjøper inn en opsjon, gjør det det vanligvis for et beløp som tilsvarer den opprinnelige investeringen, og opsjonen er for en bestemt varighet. Hvis selskapet velger å ikke utøve opsjonen sin innen den forhandlede tidsrammen, utløper opsjonen. Et alternativ er en rettighet og ikke en automatisk stilling som et selskap må innta.

De fleste selskaper som velger å gjøre forretninger i utlandet er ikke der på kort sikt. Dette er langsiktige investeringer som selskapet forventer vil gi anstendige inntekter i fremtiden. Et selskap som leter etter en rask snuoperasjon kan være bedre tjent med å investere i hjemlandet. Den iboende risikoen for økonomisk eksponering kan være for stor for en rask snuoperasjon.