Hva er en forfallsdato innen finans?
Forfallsdato refererer til datoen hvor en utsteder av en kredittforpliktelse eller obligasjon må betale tilbake hovedstørrelsen på gjelden til de som kjøpte den. Obligasjoner er gjeldsforpliktelser utstedt av selskaper, suverene regjeringer eller kommuner. Disse verdipapirene betaler en oppgitt årlig rente for hver $ 1000 dollar (dollar) av pålydende beløp. Utstederen betaler obligasjonseierne tilbake hele beløpet, på et spesifikt tidspunkt i fremtiden, når obligasjonene forfaller eller forfaller. En forfallsdato omtales også som innløsningsdato. Avhengig av utstederens økonomiske behov, kan løpetidene variere fra ett til 30 år.
Gjeldsinstrumenter blir ofte kategorisert i forhold til forfallstidspunktet. Obligasjoner med en løpetid på mindre enn ett år kalles kortsiktig, mens de som forfaller mellom ett til fem år kalles mellomtid, og de som forfaller om fem år eller senere regnes som langsiktig. Renteinvesteringer som forfaller på mindre enn ett år blir ofte referert til som sedler eller regninger. For de fleste obligasjoner noteres den spesifikke forfallstidspunktet på obligasjonsbevisets fysiske ansikt.
En obligasjons forfallstid er en viktig faktor i en beregning som ofte brukes av de som kjøper obligasjoner i annenhåndsmarkedet. Utbytte til forfall er et tall som vanligvis brukes i investeringsverdenen, som hjelper investorene med å bestemme sammenlignbare avkastningsrenter på alternative, rentebiler i annenhåndsmarkedet. Siden kursen på obligasjoner svinger med renten, kjøpes obligasjoner ofte i annenhåndsmarkedene med enten en rabatt, eller en premie til pålydende verdi - eller pålydende 1 000 dollar .
Obligasjoner utstedes i valører på $ 1000 USD. En investor kan kjøpe, i annenhåndsmarkedet, en langsiktig selskapsobligasjon med et pålydende beløp på $ 1000 USD til en nedsatt pris på $ 870 USD. Når dette forfaller, vil investoren motta USD 1 000 USD. En obligasjons avkastning til forfall er et mål på avkastningsrenten, eller avkastningen, som står for det faktiske betalte beløpet, det pålydende beløpet som skal betales ved forfall, og mengden renter mottatt mellom kjøps- og forfallsdato.
Det er et unntak fra hovedregelen at forfall alltid refererer til en spesifikk hovedgodtgjørelsesdato. For eksempel utsteder noen selskaper obligasjoner som er konverterbare . En obligasjon som er konverterbar gir utstederen retten til å innløse den på et tidspunkt før den angitte forfallsdato.