Hva er en forfallsdato i finans?
Forleveringsdato refererer til datoen da en utsteder av en kredittplikt, eller obligasjon, må betale tilbake hovedbeløpet for gjelden til de som kjøpte den. Obligasjoner er gjeldsforpliktelser utstedt av selskaper, suverene myndigheter eller kommuner. Disse verdipapirene betaler en oppgitt årlig rente for hver $ 1000 amerikanske dollar (USD) ansiktsbeløp. Utstederen betaler obligasjonseiere tilbake hele ansiktsbeløpet, på et spesifikt tidspunkt i fremtiden, når obligasjonene forfaller eller modnes. En forfallsdato blir også referert til som en innløsningsdato. Avhengig av de økonomiske behovene til utstederen, kan løpetid variere fra ett til 30 år.
Gjeldsinstrumenter er ofte kategorisert med tanke på forfallsdatoer. Obligasjoner med en forfallsdato på mindre enn ett år kalles kort sikt, mens de som modnes mellom ett til fem år kalles mellomperiode, og de som modnes på fem år eller senere anses som langsiktig. Renteinvesteringer som modnes på mindre enn ett år er ofteen referert til som notater eller regninger. For de fleste obligasjoner er den spesifikke forfallsdatoen påfallende notert på det fysiske ansiktet til obligasjonssertifikatet.
A Bonds forfallsdato er en viktig faktor i en beregning som ofte brukes av de som kjøper obligasjoner i sekundærmarkedet. avkastning-til-modenhet er et tall som vanligvis brukes i investeringsverdenen, noe som hjelper investorer med å bestemme sammenlignbare avkastningsrater på alternative, rente-kjøretøyer i sekundærmarkedet. Siden prisen på obligasjoner svinger med rentene, kjøpes obligasjoner ofte i de sekundære markedene til enten en rabatt, eller en premie til pålydende - eller par $ 1000 beløp .
Obligasjoner utstedes i kirkesamfunn på $ 1000 USD. En investor kan kjøpe, i sekundærmarkedet, et langsiktig bedriftsobligasjon med et ansiktsbeløp på $ 1000 USD til en nedsatt pris på $ 870 USD. Når denne maturer, vil investoren motta $ 1000 USD. En obligasjons avkastning-til-modenhet er et mål på avkastningshastigheten, eller avkastningen, som utgjør det faktiske beløpet som er betalt, ansiktsbeløpet som skal betales ved forfall, og mengden av renter mottatt mellom kjøps- og forfallsdatoer.
Det er et unntak fra den generelle regelen om at modenhet alltid refererer til en spesifikk hovedbetalingsdato. For eksempel utsteder noen selskaper obligasjoner som er kallbare . Et obligasjon som er kallbart gir utstederen rett til å innløse den på et tidspunkt før den oppgitte forfallsdato.