Hvad er en udløbsdato inden for finansiering?
Udløbsdato refererer til den dato, hvor en udsteder af en kreditforpligtelse eller obligation skal betale tilbagebetaling af hovedstolens gæld til dem, der har købt den. Obligationer er gældsforpligtelser udstedt af virksomheder, suveræne regeringer eller kommuner. Disse værdipapirer betaler en angivet årlig rente for hver $ 1.000 amerikanske dollars (USD) af pålydende beløb. Udstederen betaler obligationsejerne det fulde pålydende beløb på en bestemt dato i fremtiden, når obligationerne forfalder eller udløber. En løbetidspunkt kaldes også en indløsningsdato. Afhængig af udstederens økonomiske behov kan løbetiderne variere fra et til 30 år.
Gældsinstrumenter kategoriseres ofte ud fra deres udløbsdato. Obligationer med en løbetid på mindre end et år kaldes kort sigt, mens obligationer, der modnes mellem et og fem år, kaldes mellemfrist, og dem, der forfalder om fem år eller senere, betragtes som langvarige. Renteinvesteringer, der modnes på mindre end et år, kaldes ofte for noter eller regninger. For de fleste obligationer noteres den specifikke forfaldsdato tydeligt på obligationsbevisets fysiske side.
En obligations udløbsdato er en vigtig faktor i en beregning, der ofte bruges af dem, der køber obligationer på det sekundære marked. Udbytte til modenhed er et tal, der ofte bruges i investeringsverdenen, som hjælper investorerne med at bestemme sammenlignelige afkastrater på alternative, fastforrentede køretøjer på det sekundære marked. Da prisen på obligationer svinger med renten, købes obligationer ofte på de sekundære markeder med enten en rabat eller en præmie til deres pålydende værdi - eller par $ 1.000 beløb .
Obligationer udstedes i valutakurser på $ 1.000 USD. En investor kan på det sekundære marked købe en langsigtet virksomhedsobligation med et pålydende beløb på $ 1.000 USD til en nedsat pris på $ 870 USD. Når dette modnes, modtager investoren USD 1.000 USD. En obligations udbytte til udløb er et mål på afkast- eller udbyttesatsen, der tegner sig for det faktiske betalte beløb, det pålydende beløb, der skal betales ved forfald, og det modtagne rente mellem købs- og forfaldsdatoen.
Der er en undtagelse fra den generelle regel om, at løbetid altid henviser til en bestemt hovedgodtgørelsesdato. For eksempel udsteder nogle virksomheder obligationer, der kan konverteres . En obligation, der kan konverteres, giver udstederen ret til at indløse den på et tidspunkt inden den angivne løbetid.