Vad är ett förfallodag inom finans?
Förfallodag avser det datum då en emittent av en kreditförpliktelse eller obligation måste betala tillbaka skuldens huvudbelopp till dem som köpte den. Obligationer är skuldförpliktelser som utfärdas av företag, suveräna regeringar eller kommuner. Dessa värdepapper betalar en angiven årlig ränta för varje $ 1 000 US dollar (USD) i ansiktsbelopp. Emittenten återbetalar obligationsinnehavarna hela ansiktsbeloppet, vid ett angivet datum i framtiden, när obligationerna förfaller eller förfaller. Ett förfallodag kallas också för inlösen. Beroende på emittentens finansiella behov kan löptiden variera från ett till 30 år.
Skuldinstrument kategoriseras ofta efter deras förfallodatum. Obligationer med en löptid på mindre än ett år kallas kort sikt, medan de som förfaller mellan ett till fem år kallas mellanfrist och de som förfaller inom fem år eller senare betraktas som långsiktiga. Ränteplaceringar som förfaller på mindre än ett år kallas ofta sedlar eller räkningar. För de flesta obligationer noteras det specifika förfallodagen tydligt på obligationens certifikat.
En obligations förfallodag är en viktig faktor i en beräkning som ofta används av de som köper obligationer på sekundärmarknaden. Utbyte till förfall är en siffra som vanligtvis används i investeringsvärlden, vilket hjälper investerare att fastställa jämförbara avkastningskurser på alternativa räntebilar på sekundärmarknaden. Eftersom priset på obligationer fluktuerar med räntor köps obligationer ofta på sekundära marknader med antingen en rabatt eller en premie till deras nominella värde - eller ett belopp på 1 000 USD .
Obligationer emitteras i valörer på 1 000 USD. En investerare kan köpa en långsiktig företagsobligation på sekundärmarknaden med ett nominellt belopp på 1 000 USD till ett rabatterat pris på 870 USD. När detta förfaller kommer investeraren att få $ 1 000 USD. En obligations avkastning till förfall är ett mått på avkastningskursen eller avkastningen, som står för det faktiska betalade beloppet, det nominella beloppet som ska betalas vid förfall och det ränta som erhållits mellan inköps- och förfallodagen.
Det finns ett undantag från den allmänna regeln att löptid alltid hänför sig till ett specifikt huvudåterbetalningsdatum. Till exempel emitterar vissa företag obligationer som kan tecknas . En obligatorisk obligation ger emittenten rätt att lösa in den vid någon tidpunkt före det angivna förfallodagen.