Hva er kapitalmarkeder?

Aksjekapitalmarkeder er de markedene som hever egenkapital for selskaper ved å utstede aksjer. Deltakerne i markedene for aksjekapital er finansinstitusjoner som tegner for første gang de offentlige tilbudene og andre aksjetilbud, og selskapene som de hever egenkapitalen for. Warrants, opsjoner og futures styres også gjennom aksjekapitalmarkeder.

Investeringsbanker er finansinstitusjoner som tegner og utfører første børsnoteringer og andre tilbud på kapitalmarkedene. Når et selskap flytter en børsnotering, vil investeringsbanken bistå selskapet ved å strukturere tilbudet, annonsere det, syndisere det (arrangere at en gruppe investorer kan delta) og distribuere det. Hvis tilbudet syndikeres, vil hvert medlem av syndikatet være ansvarlig for å selge en del av tilbudet.

Investeringsbanken eller bankene som tegner en verdipapiremisjon tjener pengene sine på tegningsoppslaget. Denne avgiften representerer forskjellen mellom prisen aksjen tilbys aksjonærene og mengden penger det utstedende selskapet mottar for aksjen. Spredningen avtales på forhånd mellom selskapet og forsikringsselskapet. Hvis et selskap tilbyr aksjer til publikum for $ 10,50 US dollar (USD) per aksje, og selskapet mottar $ 10,00 (USD) per aksje, er tegningsoppslaget $ 0,50 (USD) per aksje. Underwriterne vil ofte garantere en viss pris eller antall aksjer som den vil selge.

Som deltaker i aksjemarkedsmarkedene kan en investeringsbank være mest kjent for å tegne første gangs tilbud til private selskaper som ønsker å offentliggjøre og skaffe en betydelig mengde kapital. Men det er mange andre typer tilbud som tilbys gjennom aksjekapitalmarkeder. For eksempel er et akselerert bokbygg et aksjetilbud med en veldig kort tidshorisont som gir egenkapital til et selskap som vanligvis prøver å kjøpe et annet selskap. Futures kontrakter, bytter og andre derivatinvesteringer håndteres også på aksjekapitalmarkedene.

Aksjekapitalmarkedene er en komponent i aksjemarkedet. Aksjemarkedet består av både primær- og sekundærmarkeder. Det primære markedet er markedet der nye utgaver tilbys. Sekundærmarkedet er markedet hvor aksjer som allerede er utstedt omsettes, eller bytter hender. Derimot regnes obligasjonsmarkedet som et gjeldskapitalmarked, fordi det skaffer kapital for selskaper gjennom bruk av gjeldsinstrumenter.