Co to są rynki kapitałów własnych?
Rynki kapitałowe to te rynki, które podnoszą kapitał własny dla spółek poprzez emisję akcji. Uczestnikami rynków kapitałowych akcji są instytucje finansowe, które gwarantują pierwsze oferty publiczne i inne oferty akcji, oraz korporacje, dla których gromadzą kapitał własny. Warrantami, opcjami i kontraktami futures zarządza się również poprzez rynki kapitałów akcyjnych.
Banki inwestycyjne to instytucje finansowe, które gwarantują i przeprowadzają pierwsze oferty publiczne (IPO) oraz inne oferty na rynkach kapitałowych. Gdy spółka przeprowadza debiut giełdowy, bank inwestycyjny pomaga firmie w tworzeniu oferty, reklamowaniu jej, syndykowaniu (organizowaniu udziału grupy inwestorów) i dystrybucji. Jeśli oferta jest syndykowana, każdy członek konsorcjum będzie odpowiedzialny za sprzedaż części oferty.
Bank inwestycyjny lub banki, które gwarantują emisję papierów wartościowych, zarabiają na spreadach ubezpieczeniowych. Opłata ta stanowi różnicę między ceną, po jakiej akcje są oferowane akcjonariuszom, a kwotą, jaką spółka emitująca otrzymuje za akcje. Spread jest wcześniej uzgodniony między spółką a ubezpieczycielem. Jeśli firma oferuje akcje publiczne za 10,50 USD (USD) na akcję, a firma otrzymuje 10,00 USD (USD) na akcję, spread ubezpieczeniowy wynosi 0,50 USD (USD) na akcję. Ubezpieczyciele często gwarantują określoną cenę lub liczbę akcji, które sprzedadzą.
Jako uczestnik kapitałowych rynków kapitałowych bank inwestycyjny może być najbardziej znany z gwarantowania wstępnych ofert publicznych dla prywatnych firm, które chcą wejść na giełdę i pozyskać znaczną część kapitału. Istnieje jednak wiele innych rodzajów ofert oferowanych przez rynki kapitałów własnych. Na przykład przyspieszona rozbudowa księgi popytu to oferta akcji o bardzo krótkim horyzoncie czasowym, która zapewnia kapitał firmie, która zwykle próbuje kupić inną firmę. Kontrakty futures, swapy i inne inwestycje pochodne są również obsługiwane na rynkach kapitałowych.
Rynki kapitałowe są jednym z elementów rynku akcji. Rynek akcji składa się zarówno z rynku pierwotnego, jak i wtórnego. Rynek pierwotny to rynek, na którym oferowane są nowe emisje. Rynek wtórny jest rynkiem, na którym akcje, które zostały już wyemitowane, są przedmiotem obrotu lub zmieniają właściciela. Natomiast rynek obligacji jest uważany za rynek kapitału dłużnego, ponieważ gromadzi kapitał dla przedsiębiorstw za pomocą instrumentów dłużnych.