Hva er en kjerneholdning?
En kjerneholdning er en type investering som kjøpes med uttrykkelig intensjon om å forbli en del av investeringsporteføljen i ekstremt lang tid, om ikke permanent. Arten av denne langsiktige beholdningen anses generelt for å være både gjennomgående lønnsom og betydelig nok til å danne grunnlaget eller kjernen for porteføljen. En kjerneholdning kan også danne grunnlaget for investeringsaktivitet hvis et gitt fond samt gir grunnlaget for en portefølje.
I mange aspekter er en kjerneholdning ankeret som gir en følelse av stabilitet og retning til fond og porteføljer. Typen investering, for eksempel aksjer i et høyt ansett selskap, er vanligvis en anelse om hvilke typer investeringsmuligheter investoren velger å nærme seg. Ofte vil andre og mer forbigående investeringer være mulige på grunn av kjernebeholdningens stabilitet, da beholdningen representerer minst en investering som konsekvent vil utføre, selv om andre investeringer vakler.
Det er en viss uenighet om nøyaktig hvor lang tid en kjerneinvestering må forbli en del av porteføljen for å virkelig kunne betraktes som en grunnleggende eller kjerneinvestering. Noen analytikere indikerer at hvis den spesielle verdipapiren eller den andre beholdningen har vært i investorens eie i minst ti år, kan innehavet anses å være en sentral eierandel. Andre indikerer at kjernebeholdningen må holdes i tjue eller flere år før den statusen oppnås.
Atter andre mener det ikke er den nåværende varigheten som eierandelen har vært i porteføljen, men investorens intensjon som er den avgjørende faktoren. Med andre ord, hvis investoren kjøper ti tusen aksjer i et veletablert selskap med den hensikt å henge på aksjene i de nye tiårene, kan investeringen med rette betraktes som en kjernebeholdning. Status vil bare endre seg dersom omstendighetene gjorde det absolutt nødvendig for investoren å skille seg ut med aksjene.
De fleste investorer vil ha minst en kjerneandel i investeringsporteføljen. Ofte blir tilleggsandeler lagt til denne beholdningen når og som mulig. Denne trinnvise akkumuleringen av aksjer over tid kan på sikt føre til en god del finansiell stabilitet, forutsatt at den valgte kjernebeholdningen gir gode resultater på lang sikt.