Was ist eine Core Holding?
Eine Kernbeteiligung ist eine Art von Investition, die mit der ausdrücklichen Absicht gekauft wird, über einen extrem langen Zeitraum, wenn nicht dauerhaft, Teil des Anlageportfolios zu bleiben. Die Art dieser langfristigen Beteiligung wird im Allgemeinen als konsistent profitabel und substanziell genug angesehen, um die Grundlage oder den Kern des Portfolios zu bilden. Eine Core-Holding kann auch die Grundlage für die Investitionstätigkeit bilden, wenn ein bestimmter Fonds die Grundlage für ein Portfolio bildet.
In vielerlei Hinsicht ist eine Kernbeteiligung der Anker, der Fonds und Portfolios ein Gefühl von Stabilität und Ausrichtung verleiht. Die Art der Investition, wie beispielsweise die Anteile an einem angesehenen Unternehmen, ist in der Regel ein Anhaltspunkt für die Art der Investitionsmöglichkeiten, mit denen sich der Anleger befasst. Häufig sind aufgrund der Stabilität der Kernbeteiligung andere und eher vorübergehende Anlagen möglich, da die Beteiligung mindestens eine Investition darstellt, die eine konstante Wertentwicklung aufweist, auch wenn andere Investitionen ins Stocken geraten.
Es gibt Unstimmigkeiten darüber, wie lange eine Kernbeteiligung Teil des Portfolios bleiben muss, um wirklich als Grund- oder Kerninvestition angesehen zu werden. Einige Analysten geben an, dass die Beteiligung als Kernbeteiligung angesehen werden kann, wenn sich die betreffende Wertpapier- oder andere Beteiligung seit mindestens zehn Jahren im Besitz des Anlegers befindet. Andere geben an, dass Kernbeteiligungen zwanzig oder mehr Jahre gehalten werden müssen, bevor sie diesen Status erreichen.
Wieder andere sind der Ansicht, dass nicht die aktuelle Duration der Beteiligung im Portfolio maßgeblich ist, sondern die Absicht des Anlegers. Mit anderen Worten, wenn der Investor zehntausend Aktien eines etablierten Unternehmens erwirbt, um an den Aktien für die nächsten paar Jahrzehnte festzuhalten, kann die Investition zu Recht als Kernbeteiligung betrachtet werden. Der Status würde sich nur ändern, wenn die Umstände es für den Anleger zwingend erforderlich machten, sich von den Aktien zu trennen.
Die meisten Anleger werden mindestens eine Kernbeteiligung im Anlageportfolio haben. Häufig werden dieser Beteiligung nach Möglichkeit weitere Anteile hinzugefügt. Diese inkrementelle Anhäufung von Aktien im Laufe der Zeit kann letztendlich zu einer großen finanziellen Stabilität führen, vorausgesetzt, die ausgewählte Kernbeteiligung entwickelt sich langfristig gut.