Hva er et formålslån?

Formålslån er lån som støttes av en serie verdipapirer, og utvides til det spesifikke formålet med å kjøpe andre verdipapirer. Denne typen lånstrategi brukes ofte av investorer som et middel til å sikre ressursene til å skaffe seg verdipapirene uten å benytte seg av ressursene som allerede er tilgjengelig. I mange tilfeller genererer verdipapirene som ervervet nok avkastning til å dekke låneutbetalingene, slik at investoren til slutt kan eie verdipapirene direkte uten noen gang å begå sine andre finansielle eiendeler til anskaffelsen.

Å kjøpe verdipapirer som bruker et formålslån er en prosess som anses som lovlig i de fleste nasjoner over hele verden. Typisk må detaljene i avtalen, inkludert den type verdipapirer som brukes til å støtte lånet, oppfylle kvalifikasjonene som er satt på plass av statlige reguleringsbyråer. For eksempel i USA må hvert formål lån oppfylle marginkravene som er satt på plass av Federal Reserve BOARD, begge når det gjelder bestemmelsene knyttet til lånet og arten av backing -verdipapirene.

Forskrifter av denne typen hjelper til med å beskytte låntakeren mot å investere i et lån som ikke har tilstrekkelig økonomisk støtte, samt for å forhindre innføring av vilkår som er vage eller krever forpliktelser som vil være vanskelig å hedre gjennom hele lånets levetid. Långivere har også gitt en grad av beskyttelse, ettersom de statlige forskriftene også setter standarder som låntakere må oppfylle før formålet er gitt. Fra dette perspektivet er långivere beskyttet mot å utvide lån til låntakere som ikke oppfyller de grunnleggende kriteriene, og unngår å pådra seg en urimelig risiko. Under de beste omstendighetene beskytter forskriftene like parter likt, og forbedrer potensialet for at transaksjonen til slutt vil komme alle involverte til gode.

Formålslånet er beregnet på et annet formål enn det ikke-formål. Mens begge lånene støttes av kvalifiserte verdipapirer, er det ikke-formål ikke ment for bruk i å kjøpe andre verdipapirer, eller et verktøy for å hjelpe til med å bære eller handle verdipapirer. Vanligvis, med et ikke-formål, må låntakeren erklære grunnen til at han eller hun søker lånet, noe som gjør det mulig å utelukke enhver mulighet for at inntektene blir brukt til et uautorisert prosjekt. Det er ingen slike begrensninger i formålslånet, og midlene mottatt fra lånet kan brukes til alle typer investeringsprosjekt.