Hvad er et formålslån?

Formålslån er lån, der er bakket op af en række værdipapirer, og som udvides til det specifikke formål at købe andre værdipapirer. Denne type lånestrategi bruges ofte af investorer som et middel til at sikre ressourcerne til at erhverve værdipapirerne uden at bruge de ressourcer, der allerede er til rådighed. I mange tilfælde genererer de erhvervede værdipapirer tilstrækkeligt afkast til at dække lånebetalingerne, hvilket tillader investoren til sidst at eje værdipapirerne direkte uden nogensinde at forpligte sine eller andre finansielle aktiver til overtagelsen.

At købe værdipapirer ved hjælp af et formålslån er en proces, der betragtes som lovlig i de fleste nationer over hele verden. Typisk skal aftalens specifikationer, herunder den type værdipapirer, der bruges til at støtte lånet, opfylde de kvalifikationer, der er indført af statslige reguleringsorganer. F.eks. I USA skal ethvert formålslån overholde margenkravene, der er indført af Federal Reserve Board, både hvad angår de bestemmelser, der er forbundet med lånet, og arten af ​​sikkerhedspapirerne.

Forordninger af denne type hjælper med at beskytte låntageren fra at investere i et lån, der ikke har tilstrækkelig økonomisk opbakning, samt til at forhindre pålæggelse af vage betingelser eller kræver forpligtelser, der ville være vanskelige at overholde i løbet af lånets levetid. Långivere ydes også en vis beskyttelse, da de statslige forskrifter også sætter standarder, som låntagere skal opfylde, før formålslånet tildeles. Fra dette perspektiv er långivere beskyttet mod at yde lån til låntagere, der ikke opfylder de grundlæggende kriterier, og undgår at pådrage sig en urimelig risiko. Under de bedste omstændigheder beskytter reglerne begge parters interesser lige og øger potentialet for transaktionen til sidst til gavn for alle involverede.

Formålslånet er beregnet til et andet formål end det ikke-formålslån. Mens begge lån bakkes op af kvalificerede værdipapirer, er det ikke-formålslån ikke beregnet til brug i køb af andre værdipapirer eller et værktøj til at hjælpe med at føre eller handle værdipapirer. Med et ikke-formålslån skal typisk låntageren erklære grunden til, at han eller hun søger lånet, hvilket gør det muligt at udelukke enhver mulighed for, at indtægterne bruges til et uautoriseret projekt. Der er ingen sådanne begrænsninger på formålslånet, og de midler, der modtages fra lånet, kan bruges til enhver form for investeringsprojekt.