O que é um empréstimo de finalidade?

Empréstimos para fins específicos são empréstimos lastreados por uma série de títulos e são estendidos com o objetivo específico de adquirir outros títulos. Esse tipo de estratégia de empréstimo é frequentemente utilizado pelos investidores como forma de garantir os recursos para adquirir os títulos sem utilizar os recursos já disponíveis. Em muitos casos, os valores mobiliários adquiridos geram retorno suficiente para cobrir os pagamentos do empréstimo, permitindo que o investidor acabe detendo os valores mobiliários sem nunca comprometer seus outros ativos financeiros à aquisição.

A compra de valores mobiliários usando um empréstimo de finalidade é um processo considerado legal na maioria dos países do mundo. Normalmente, as especificidades do negócio, incluindo o tipo de valores mobiliários usados ​​para respaldar o empréstimo, devem atender às qualificações estabelecidas pelas agências reguladoras governamentais. Por exemplo, nos Estados Unidos, todo empréstimo de finalidade deve cumprir os requisitos de margem estabelecidos pelo Federal Reserve Board, tanto em termos das disposições associadas ao empréstimo quanto na natureza dos títulos de garantia.

Regulamentos desse tipo ajudam a proteger o mutuário de investir em um empréstimo que não possui apoio financeiro suficiente, bem como a impedir a imposição de termos que são vagos ou exigem compromissos que seriam difíceis de honrar ao longo da vida do empréstimo. Os credores também recebem um certo grau de proteção, pois os regulamentos governamentais também estabelecem padrões que os mutuários devem atender antes que o empréstimo seja concedido. Nessa perspectiva, os credores são protegidos de conceder empréstimos a mutuários que não cumprem os critérios básicos e evitam incorrer em uma quantidade razoável de risco. Sob as melhores circunstâncias, os regulamentos protegem os interesses de ambas as partes igualmente e aumentam o potencial da transação em benefício de todos os envolvidos.

O empréstimo de finalidade é destinado a uma finalidade diferente da do empréstimo sem finalidade. Embora ambos os empréstimos sejam lastreados em títulos qualificados, o empréstimo sem finalidade não se destina ao uso na compra de outros títulos ou a uma ferramenta para auxiliar no transporte ou na negociação de títulos. Normalmente, com um empréstimo não objetivo, o mutuário deve declarar o motivo pelo qual está buscando o empréstimo, possibilitando excluir qualquer possibilidade de o produto ser usado para um projeto não autorizado. Não existem restrições quanto ao objetivo do empréstimo e os fundos recebidos do empréstimo podem ser usados ​​para qualquer tipo de projeto de investimento.